投资管理思维导图
投资管理
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思维导图大纲
投资管理思维导图模板大纲
投资管理概述
企业投资的意义
企业生存与发展基本前提
获取利润的基本前提
企业风险控制的重要手段
企业投资管理特点
属于企业战略性决策
企业非程序化管理
投资价值的波动性大
企业投资的分类
直接投资与间接投资
项目投资与证券投资
发展性投资与维持性投资
对内投资与对外投资
投资管理的原则
可行性分析原则
动态平衡原则
动态监控原则
项目投资管理
独立方案的决策（内含收益率法）
互斥方案的决策
项目寿命相同
净现值法、年金净流量法（最大为优）
项目寿命不同
共同年限法(最小公倍数)
年金净流量法
永续净现值=年金净流量/资本成本
固定资产更新决策
旧设备（考虑企业所得税）
投资期
目前变现价值，用：“-”表示
处理利得/损失对所得税的影响，用：“-”表示
计算资产扣除折旧后账面价值，账面价值>变价收入，差额前面加负号，=-差额*所得税
营业期
营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T
终结期
最终报废残值
（税法残值-最终报废价值）*所得税税率
账面价值>报废价值，损失，抵税（+）
账面价值<报废价值，收益。纳税（-）
计算思路
算出上述数值
计算净现值
计算年金净流量
年金成本=-年金净流量
决策，选择年金成本小的方案
新设备（考虑所得税）
投资期
目前变现价值
营业期
营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T
终结期
最终报废残值
（税法残值-最终报废价值）*所得税税率
账面价值>报废价值，损失，抵税（+）
账面价值<报废价值，收益。纳税（-）
不考虑所得税
投资期终结期同上，营业期=收入-付现成本 营业利润+非付现成本 残值只考虑最终报废残值
投资项目财务评价指标
项目现金流量
一般以流入量为正， 流出量为负，现金流入量-现金流出量=现金净流量
现金流量构成
投资期现金净流量（-原始投资额）
长期资产投资
垫支营运资金
增加的经营性流动资产-增加的经营性流动负债
营业期现金净流量（NCF）
营业收入-付现成本-所得税
税后营业利润+非付现成本
营业收入*（1-T）-付现成本*（1-T）+非付现成本*T
终结期回收现金净流量
垫支的营运资金
税后残值收入
固定资产变价净收入
出售或报废时的出售价款或残值收入扣除清理费 用后的净额
固定资产变现净损益对现金净流量的影响
变现净损益×所得税税率
账面价值＞变现净收入，变现净损失， 可以抵税
账面价值＜变现净收入， 变现净收益， 应该纳税
净现值（NPV） 原始投资额不等，项目寿命期相等的互斥投资方案的决策
未来现金净流量现值－原始投资额现值
净现值＞0，说明方案实际收益率＞要求的收益率，方案可行
净现值＜0，说明方案实际收益率＜要求的收益率，方案不可行
净现值＝0，说明方案实际收益率＝要求的收益率，方案也可行
年金净流量（ANCF） 寿命期不同而资本成本相同时的互斥方案选优
净现值/年金现值指数
>0或=0，方案的报酬率大于所要求的报酬率，方案可行
现值指数（PVI） 原始投资额不同，寿命期相同的独立方案比较
未来现金净流量现值÷原始投资额现值
>1或=1，方案可行，方案实施后的投资报酬率高于或等于必要报酬率
<1，方案不可行，实施后的投资报酬率低于必要报酬率
现值指数越大，方案越好
内含收益率（IRR） 原始投资额不等独立项目
未来现金净流量的现值＝原始投资额的现值（插值法计算）
回收期（PP）
静态回收期
原始投资额/未来每年的现金净流量（年金净流量相等的情况）
设M是收回原始投资的前一年 静态回收期=M+(第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量）《现金净流量每年不等》
动态回收期
利用年金现值系数表，利用插值法计算。 （P/A，i，n）=原始投资额现值/每年现金净流量（未来每年现金净流入量相等）
设M是收回原始投资的前一年 动态回收期=M+（第M年的尚未回收额的现值/第M+1 年的现金净流量的现值)（未来每年现金净流量不相等时）
证券投资管理
证券资产的特点
证券投资的目的
证券投资的风险
债券投资
股票投资
基金投资与期权投资
沪公网安备 31011502019485号
上海工商