麦肯锡提醒“金融科技”企业成功的六大要素 思维导图

Fintech的创业公司不管技术多么先进，他们要建立任何一项业务，最重要的“资产”无疑是——客户。传统银行是不愁客户的，新兴Fintech企业要想吸引这些客户到自己的平台上来，不下血本砸钱是很难的，这点上他们与任何电子商务平台的起步并无二致。不过随着时间的推移，如果一家企业的模式可持续性良好，我们会看到其吸收客户的成本逐渐下降，对应总利润增长。

在上世纪互联网泡沫期间，电子商务企业EBay因自身生态系统可以良好循环，其发展新客户的成本降低了80%。Fintech企业这回也一样，需要找到成本最优的吸引客户的方式。

例如基于云端服务的在店收付（POS）系统开发企业Revel，在Europay、MasterCard、Visa混战之际，推出新的POS机系统（云技术使得实体店不需要部署后端服务器，一台iPad即可完成订单录入、支付处理、人员调度、出勤打卡、存货管理、产品/菜单管理等POS功能）未来可能颠覆整个零售收付体系。这类公司从商业系统入手，可以有效利用各大品牌下属的连锁店、或者其原有的商业关系，比起一个个吸收客户来效率更高。

传统银行业实体的布点是其面对多数Fintech挑战者最大的成本劣势。例如，一些互联网金融企业的资金成本比传统银行有至多400个基点的优势，因为前者不需要布局实体网点，可以将这部分成本回馈给客户。

Fintech最令人激动的一项创新可能就是数据的用法。例如，一些互联网金融企业正策测试的一种新型信用评级系统，包括为一些没有信用记录的国际留学生判定评级，使用的数据包括学历记录、专业、社交网路信息等。不过这些实验中大多数会失败，因为在经济周期好的时候，在不同的借钱标准下你都不难借到钱，难点是在经济形势不好的时候，如何保证钱能收回来。

但不能否认的是，大数据分析在预测方面还是要好过传统银行，传统银行的信贷业务主要依靠“判例法”，你过往信用记录的权重很高。而大数据则在分析客户需求并给出针对性的创新金融服务方面具有优势，并且随着这个世界上的数据越来越庞大（人类历史上90%的数据都在过去两年间创造），Fintech们的实验的重要性将凸显。

最成功的Fintech企业将不会是一开始就喊着要颠覆整个银行或信贷体系的。他们将会有重点的逐一突破细分领域，客户也更容易逐渐接受新的模式。

例如，在线理财咨询平台Wealthfront利用千禧一代喜欢免费服务、喜欢尝试新鲜事物的特点，推出免费机器人投顾服务。LendingHome瞄准以转手房屋为获利手段的房主，为其提供高效、短期的过桥贷款。

在Fintech领域中，三大细分客户特别值得发力且容易取得突破：千禧一代、小企业以及未能得到充分金融服务的人群。这些客户群体数量庞大，对成本十分敏感，并且易于接受远程金融服务。

成功的Fintech企业将善于“合作竞争”，寻找到与现有银行系统的有机配合。例如LendingClub的债权来源是韦伯银行(WebBank)，Paypal的合作方是富国银行(WellsFargo)。正如苹果公司也没有白手起家重建电信网络，而是基于现有网络发展自己的创新业务。

成功的Fintech企业将是善于和银行合作的企业，例如，银行将自己无法服务的客户导给Fintech企业；又或是银行给小企业融资，但Fintech为企业提供整体运营方面的软件服务。ApplePay就是个很好的例子：通过摆脱“卡片为基础”的交易模式，通过“tokenization”使用苹果自己的体系为用户提供便捷安全的电子支付体验。

新兴的Fintech企业目前大多在传统的金融监管范围之外发展，但是当他们规模到一定程度时，早晚会引起监管层的注意。所以如果从开始就忽视可能出现的监管，这样的商业模式潜在风险较大。

事实上，监管层对反洗钱、合规、信用相关的差别冲击、客户信息等方面的容忍度是比较低的。所以在这些问题上占据有利地位的Fintech企业前景要好于那也没有的。

大层面上来说，监管是决定Fintech企业们的影响力能扩展到何种程度的最关键因素之一。尽管监管层可能无法改变社会发展的大方向，但是他们可以控制Fintech们的发展速度和影响力，如果Fintech可能引发重大的行业或社会冲击，监管层一定会出手干预，例如一些行业领先公司的网络安全问题。