你发现的商机，是风口还是陷阱？ 思维导图

各位来宾下午好，今天很激动，加入金融客后一直没有参加过能量午餐，这是第一次跟家人在一起分享，我是金融客088号发起人陶闯。

我比较自豪，有一大堆的头衔，所以我每一次都拿这一堆地头衔出来秀一下，估计在座的大家没有拿到这么多头衔的，我带过40多个博士、博士后，说简单点如果我不下海一定估计是院士了。

我自己当时下海了，自己开了一家公司，当时是互联网泡沫之后（2001年），做了一家互联网公司网络地图，一不小心这家公司被微软收购了，当时也算是拿到第一桶金，实现所谓的财富自由，当时第一个贵人就是比尔盖茨。

在微软我打拼差不多将近5年，在国际顶级公司里面的这种经验我觉得非常难得，也是我成长最快的时间，回来以后，我加入了PPTV作为联合创始人，当时也是前CEO，打造了这家互联网网络视频公司。2014年我开始做天使投资，所以我今天我想和大家聊一聊“风口”！

在座的有很多创业者、投资人，大家都谈到风口。那什么是风口，或者说风口在哪里，如何投资风口？实际上我在这两年里面一直在思考这个问题，今天我相信所有人都想投资风口，因为风口能够把猪吹起来。

首先我们看看最近英国发生的两件大事，一个是脱欧；还有一个就是软银收购了英国在IT界最大的一家公司ARM，也是有史以来全球IT界最大的收购案件，出资320亿美金。大家可能不知道ARM，目前出来的芯片，基本上所有我们见的知名公司，苹果也好、三星也好，包括小米、华为、所有山寨底层芯片技术，大家知道的MTK统统都是ARM的设计方案，ARM目前每年出货量100颗芯片集，目前累计750亿芯片集，是世界人口的N倍了，这么一家英国公司，大手笔的孙正义一把收掉它了。

收购之前孙正义做了一些布局，第一他把阿里巴巴的股票卖了10%，拿了100亿回来，然后把它的一家游戏公司卖给了腾讯拿了86亿回来，然后320亿再做一些借贷，把这家公司收掉了，这是软银孙正义做的事，孙正义在中国投了三家公司阿里巴巴、人人网、PPTV，股份比例都是35%。

下面讲讲硅谷发生的事，这半年我们在硅谷投了将近20多家公司。大家知道硅谷最近火爆的就是Magicleap，这家公司也就两年的时间，目前估值5个Billions，最后一轮投资是阿里巴巴，现在这家公司1000多人，而且世界最顶尖做VR、做计算机视觉的，无论是哈佛、斯坦福，只要是博士和教授统统地收，所以目前顶尖在VR、AR领域里面写过文章的，世界上有点名气的全在这家公司里面，因为Facebook买过Oculus，就是那个VR眼镜花了2个Billion，只有1000人的全球顶级技术专家在里面，Facebook出10个Billions是没有问题的，所以投资5个Billion也是安全的，因为它已经把所有的智慧聚焦在这个公司里面了。

到底什么是风口？风口就是把猪吹起来的机会，到了风口猪都能吹起来，从投资人角度我们就是想用风口来造就独角兽。从哲学家来说风口是什么呢？是一个羊群效应，就是头羊在前面跑的时候，如果有一条木头挡住了头羊会跳一下，后面的羊都会跳一下，最后你把木头抽开了以后所有的羊都会跳一下，不管有没有木头都会跳。也就是说实际上很多大众的人都是随众的效应，它并不在看路，只有头羊在看路。从媒体人的角度什么是风口呢？就是网红，就是把网红吹起来，这就是风口。

现在全球独角兽公司差不多达到230家，30%的独角兽公司，就是在2015年的投资泡沫里面爆发起来，也就是说30%的独角兽是去年产生的，资本把他们吹起来了，目前75%还没有退出，所以现在大家看到风口吹起来猪很可能会掉下来摔死。但是还有一句话，吹不起来的猪肯定是飞不起来，什么是风口呢？也就是说你到底要不要踏风口？结论是你必须要去闯这个风口，如果不闯风口的话，这个猪是飞不起来的。

那么我们大家说，小米的猪飞起来了，华为不是猪，它是慢慢地做起来的，但是这样说并不正确。如果华为没有很快地转型去生产手机这件事，没有抓住这个风口，也没有华为的今天，所以华为也是踏住了风口。没有成功的企业，只有时代的企业，就是说你必须闯风口，这是第一件事。

第二，风口在哪里？既然大家都想去找风口，那风口在哪里？这个问题我思考了很长时间，我们来看看这么一个所谓的现象级公司的发展趋势，我们来看看美国的形成，现在目前全球能够达到千亿美金估值的公司69家。

第二个阶段大家发现当人的基础解决了以后开始生活消费，出来的就是宝洁、可口可乐、沃尔玛，大家买东西了。

第三个阶段IT出来了，有了IT才有金融，因为金融靠脑子算不出来，必须靠计算机，所以说大家看第三个阶段，基本上是微软、Intel、甲骨文、摩根大通、花旗等等，这个阶段出现了比尔盖茨、巴菲特，目前世界首富级的公司，金融和IT的代表。

第四个阶段就是信息消费，那就是互联网，以Google、苹果、Facebook、亚马逊代表的信息消费阶段。

第五个阶段也是美国所有的风险投资人都在赌的，到底下一个是什么阶段？有人说医疗健康、新能源、智能制造、娱乐、旅游，实际上大家看看，在这个地方你完全可以找到以前连接的点，交通现在在变化，滴滴打车或者Uber出来了，制造现在有智能指导，Airbnb玩地产，能源这块大家在找新能源。

第一种模式：追涨不追跌，你就跟投就行了。你就是傻子，跟吧，有很多投资人是用了这种方法，我个人对这种方法认为没有任何技术含量。

第二种模式：在早期投资实际上你也是一个价值型投资，就像巴菲特一样，假设你看准一个方向，你就必须从天使到中后期长期持有下去，如果没有长期持有实际上最后成功是少数。你看孙正义每个事情都是长期持有，孙正义不是一个简单的财务投资人。

第三种模式：你不仅是投资，更重在于是孵化，我们叫做投加创（或者创加投），投完了以后还不仅是投资他，你还得培养他，你得帮助他筹资本、找资源，输出智慧，实际上这是叫做EVC的概念，实际上大家看到美国的风险投资大部分都是一些创业者退出以后来做风险投资的，做得非常漂亮，资源和智慧混合提高成功率，因为直到最低股的时候跟你没关系，是股票市场低谷、是大众心态低谷，跟企业没有任何关系，企业还是企业。所以你看中企业本质直接上去。