本张思维导图关于 基金买入操作的内容
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基金买入操作思维导图模板大纲
股票有其内在价值,股票的价格围绕其内在价值上下波动
主要的估值指标有 4 个:市盈率,市净率,盈利收益率,股息率
市盈率。市盈率 PE=市值(P)/净利润(E),表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。
市净率。市净率 PB=市值(P)/净资产(B),反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度
盈利收益率。是市盈率的倒数,等于净利润(E)/市值(P)。反映的是把一家公司买下来,这家公司一年的盈利能够带来的收益率。
股息率。股息率=分红/市值。
指数温度法
指数温度表示的是指数当前估值,在历史估值中的位置。比如说某只指数当前的温度是 10 度,也就是说历史上只 10%的时间要比当前更便宜
指数温度取决于指数当前的市盈率和市净率在历史数据中的正态分布值。听起来好像有点高深,不用担心,我们不用当数学家,所以其背后的原理没有必要搞得那么清楚。我们只需要学会怎么计算,怎么运用就好了。
一般来说,我们根据指数温度将指数的估值区间分为低估区、正常估值区、高估值区。操作策略就是在低估值区域开始定投,正常估值区域停止定投,持有原有份额,高估值区域分批卖出基金
盈利收益率法
历史数据表明,在全球范围内,绝大多数股市,在熊市最低估的时候,市盈率都会在 10 倍以下,也就是盈利收益率会在 10%以上。杰明.格雷厄姆将这个作为他用盈利收益率去买股票的第一个标准。
购买股票的盈利收益率应该要大于债券基金的盈利能力,否则,就没有投资价值了。
盈利收益率大于 10%的时候,开始定投;盈利收益率小于 10%,但大于 6.4%时,持有观望;盈利收益率小于 6.4%时,分批卖出。
停止定投设定 6.4%是因为,债券基金的长期平均收益率就是 6.4%,如果指数基金的盈利收益率不足 6.4%,风险又比债券基金高,为什么还要投资指数基金呢。
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