股权式基金定性标准思维导图

评价一只基金最先看的当然是收益（R），过去一个月、半年、一年、三年的收益是多少。但是收益不能光看绝对数字，得有比较基准。

收益排名有两点需注意

评价基金除了看收益还要考虑风险。风险可以用下行风险、最大回撤等指标来判断

标准差的问题在于基金的上涨和下跌的幅度都被计算在内，事实上我们并不是很排斥基金大幅上涨，所以下行标准差只考虑基金下跌时的幅度。

最大回撤是一个考察基金风险最重要的指标，最大回撤是指在选定周期内任一时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值，用来描述买入产品后可能出现的最坏

系统性风险描述的是基金的涨跌幅和大盘指数涨跌幅的一个比例，如果大盘涨跌1%，基金的涨跌幅度为1.5%，则基金的系统性β值为1.5。

夏普比衡量的是基金每承担单位总风险会带来多少超额收益，如果用代表基金收益，代表无风险收益，σ代表基金收益的标准差。

该指数描述的是每承担一单位系统性风险，组合能带来多少超额收益。

卡玛比率考量的是超额收益和最大回撤的比率。

风险调整后收益是用收益和风险指标之比来表示。

对于主动管理基金，基金经理的选股择时能力是一个重要的考量指标，基金经理的选股能力主要看其持有的股票能否有超额收益，择时能力则是看市场回调时仓位的变化情况。