金融租赁通过融物来融资思维导图

苏化集团采用的是融资租赁（售后回租）这样一种方式来进行融资。

金融租赁是一种实物信用

苏州信托有关人士介绍说，金融租赁是以融物的形式进行的融资，所以又称“融资租赁”。

金融租赁是一种实物信用。在租赁期间，承租人只能拥有租赁物的使用权，而不能改变租赁物原来的性质、状态等。其融资标的是机器设备等非消耗性物品，出租人通过对租赁标的的控制，有效控制资金的使用方向。若承租人不支付租金，出租人可以收回租赁物，其投资也就相应收回。因此，有了租赁物品作抵押，出租人的资金安全就有了保障。租金的支付是根据设备生产及盈利能力由双方协商灵活确定的，有利于租赁双方的资金安排。

由于金融租赁的这种优势，许多国家的银行机构都把租赁作为一项重要资产业务，专门设立了附属的金融租赁公司。当前我国金融体系面临着较大的信用风险，造成这种风险的原因就是我国金融机构资产形式过于单一，主要是贷款、投资等以货币资金为标的的资产形式。这就使得银行贷款发放以后很难控制资金的用途，贷款被挪用、挤占的情况经常发生。如果采用租赁的形式运用资金，就可以有效防止上述问题的产生，降低银行资金运用中的风险，改善银行的资产状况。

金融租赁跟分期付款有些相似，但与分期付款又有着本质的区别。其本质区别在于，分期付款购买的商品所有权属于购买者（消费者），而金融租赁的所有权属于出租者——金融租赁公司或信托公司。

企业采用金融租赁的方式融资并不一定表明该企业缺钱购买，对于一些企业来说，它们进行金融租赁意在运用多种融资工具。

金融租赁有不少优势

江苏金融租赁有限公司自1985年成立以来，先后为吴江、昆山、太仓、常熟和张家港的中小企业开展了大量的金融租赁业务，行业包括纺织、电子、冶金、印刷、医疗等行业。

该公司有关人士介绍说，金融租赁这种融资方式的优势主要有以下几个方面：

有关人士介绍说，目前企业融资租赁的需求非常旺盛，主要是因为受国家紧缩银根、控制信贷规模的影响，许多企业融资难，而对于中小企业来说，融资尤其难，因此，不少企业转而通过金融租赁的形式来融资。

金融租赁主要有两种形式

江苏金融租赁有限公司有关人士介绍说，金融租赁主要有两种形式，一种是直接租赁，另一种是售后回租（也称“回租”）。

直接租赁是指：出租人向设备制造商支付货款，购进设备后直接出租给承租人。普通的直接租赁一般由两个合同构成：（1）出租人与承租人签订的租赁合同；（2）出租人根据承租人的要求与设备厂商签订一项买卖合同。直接租赁是最普遍发生的租赁。

售后回租是指：承租人将自有设备卖给出租人，同时与出租人签订一份融资租赁合同，再将该设备租回的租赁形式。售后回租是承租人和供货人为同一人的特殊融资租赁方式。

一般来说，在金融租赁业务中，出租方均会要求承租方提供一定的保证措施，如提供抵押物，为租金的支付以及租赁期满时对租赁资产的留购提供抵押担保。随着应付租金余额的逐期降低，对于出租方来说，金融租赁的风险也逐步释放。

金融租赁适合哪些企业

江苏金融租赁有限公司在各个行业都进行了有效的探索，尤其是在纺织、电子、机械制造、医疗、印刷、交通运输、教育、冶金等行业都开展了大量的租赁业务。

苏州信托有关人士介绍说，金融租赁的对象一般都是产权清晰、变现方便、现金流稳定的标的，如飞机、铁路和高速公路专用设备、医疗设备等是最好的金融租赁标的。金融租赁适应了企业“轻资产”的发展趋势。“轻资产”是指企业的自有资产不多，能租的就不买，这种经营方式对于减少资金沉淀有很大的好处，而企业规模一样可以做得很大。

金融租赁租金有多高？

苏州信托有关人士介绍说，租赁成本主要包括购置成本和租息。出租方通过收取租金实现收益。“租息的利率水平一般略高于人民银行同期贷款利率”。

投资者可以获得稳定现金流

苏州信托有关人士介绍说，金融租赁的租金一般采用一季度一付的方式，因此，对于投资相应信托计划的投资者来说，每季度均可以获得一笔收益，有利于在获得稳定收益的同时，安排好家庭的现金流。

以“苏信融裕·理财通（第二期）集合资金信托计划”为例，收益每三个月分配一次，共分二十期进行分配。信托计划第一年预期收益率为4.6%，第二年预期收益率为5.2%，第三年预期收益率为5.8%，第四年预期收益率为6.5%，第五年预期收益率为7.2%。这一信托计划利率会随着央行调整利率而调整。

三种机构可以从事金融租赁

据了解，1999年10月1日起实施的《中华人民共和国合同法》，将金融租赁合同从传统的租赁合同中独立出来，作为一种独立的合同予以法律规范。

目前市场上可合法从事融资租赁的主体有三种：一是由银监会批准并监管的金融租赁公司；二是由商务部批准设立的融资租赁公司；三是信托公司。

全国首家金融租赁公司是于1999年12月5日正式开业的深圳金融租赁有限公司。2007年11月，由工商银行独资设立的工银金融租赁有限公司在天津正式开业，这是我国第一家由商业银行发起设立的金融租赁公司。2008年4月，由招商银行出资20亿元独家设立的招银金融租赁有限公司开业。