小企业中小企业融资面临四个难点思维导图

小企业中小企业融资难最为直接和根本的原因就是小企业具有的高失败率和经营不确定的成长特性。

１、高失败率。

国外的研究表明，小企业在其成立的第一年内，就有近５０％经营失败退出市场，这种高失败率表明小企业作为一个特殊群体，与大中企业相比，银行将其资金贷给这部分企业，存在着更大的风险——企业失败退出市场，将使银行发放给小企业的贷款面临本金损失的风险。

２、经营不确定性。

小企业经营规模小，抗风险能力差，市场的变化或国家政策的调整常使得小企业经营上出现波动，经营上呈现出很大的不确定性。这种经营不确定性表明小企业即使在其存续时间内，也会给银行贷款带来不利的影响：还款来源不稳定，从而至少表明贷款本息回收存在逾期可能，而一旦逾期，就可能存在损失的风险。

间接中小企业融资的“代理”属性，决定了银行对中小企业融资对象的尽职审查义务；而信息不对称则成为横亘在银企合作间的重要因素。信息不对称有以下３个层面。

１、量上的不对称——信息不完全。

首先是记录信息的不完整（财务不规范所致）；很多小企业缺乏正规财务分析所必需的财务报表，或者财务报表是不完全的，如缺少现金流量表。

其次是记录信息的不连续，财务记录可能存在时间上的不连续，在特定的时间里，虽然发生了业务，但是并没有财务记录。

导致信息不完全这种状况的原因是小企业专业财务人员的缺乏，既使配备了财务人员，小企业主也往往出于对财务掌控的需要，选择性地安排家人或熟人担任，这些人固然忠诚，但往往专业素质难以满足规范化的财务要求。即使一些小企业考虑到这种局限，配备了专业的财务人员，但鉴于其所能提供薪酬水平和发展空间局限，专业能力有限，加上工作中得不到足够的财务培训和规范的财务环境的熏陶，身处不规范性财务环境，思想逐渐认同，行动逐步跟进，财务操作上不规范也就在所难免了。

２、质上的不对称——信息不真实。

对小企业财务信息不对称第二个方面涉及到信息的“质量”，即信息不真实问题。出于税务等方面的考虑，小企业真实的财务信息与账面信息往往存在很大差异。反映在账面的企业销售收入、利润等指标与实际情况存在较大差别。而这些数据是银行藉以发放贷款和信用评级的重要依据。

１、信贷成本高。

小企业资金相对缺乏，经营中又存在较多的现金交易现象，导致小企业所能提供存款有限，造成银行需向其他市场以较高的筹措成本匹配资金来源。

同时，小企业的信息主要是软信息，收集该类信息与规范的财务“硬信息”相比，要付出更多的时间和财务成本。虽然小企业的审查、审批和贷后检查工作比大中企业要简化，但必要的环节仍然不可缺少，在相对小的贷款额度情况下，银行的小企业贷款需支付更高的单位货币管理成本。

２、现有利率水平仍然偏低（尚不能覆盖大规模开发下的信贷风险）。

国际上小企业贷款年利率的水平通常在１５％～１８％左右。目前国内各银行的小企业贷款利率与该利率水平仍有较大差距，成因主要是：