国家发改委:企业债发行程序合二为一思维导图

据上海证券报1月5日报道，企业债发行程序实现"二合一"。发改委4日下发通知称，经国务院同意，对企业债券发行核准程序进行改革，将先核定规模、后核准发行两个环节，简化为直接核准发行一个环节。

这份名为《关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(下称《通知》)表示，中国境内注册的具有法人资格的企业申请发行企业债券，应按照规定的条件和程序，编制公开发行企业(公司)债券申请材料，报国家发展改革委核准。

新的企业债发行核准程序为，中央直接管理企业的申请材料直接申报；国务院行业管理部门所属企业的申请材料由行业管理部门转报；地方企业的申请材料由所在省、自治区、直辖市、计划单列市发展改革部门转报。国家发改委受理企业发债申请后，依据法律法规及有关文件规定，对申请材料进行审核。

《通知》表示，国家发改委自受理申请之日起3个月内(发行人及主承销商根据反馈意见补充和修改申报材料的时间除外)作出核准或者不予核准的决定，不予核准的，应说明理由。

《通知》强调，公开发行企业(公司)债券申请材料应真实、准确、完整，凡对投资者作出购买债券决策有重大影响的信息均应披露，发行人及参与债券发行的各有关方应承担相应的责任。

值得注意的是，与2004年国家发改委《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》中确定的企业发债条件相比，4日《通知》重新规定了企业公开发行企业债券应符合的条件。

具体包括七个方面，如股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元、累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%、最近三年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息等。

《通知》表示，要完善企业债券市场化约束机制，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。

债券筹集资金必须按照核准的用途，用于本企业的生产经营，不得擅自挪作他用。不得用于弥补亏损和非生产性支出，也不得用于房地产买卖、股票买卖以及期货等高风险投资。

《通知》特别提出，推进企业债券市场发展，需要不断优化市场基础环境。