收购公司股份的流程是怎么样的思维导图

思维导图大纲

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一、收购公司股份的流程是怎么样的？

1、收购方的内部决策程序

公司章程是公司存续期间的纲领性文件，是约束公司及股东的基本依据，对外投资既涉及到公司的利益，也涉及到公司股东的利益，公司法对公司对外投资没有强制性的规定，授权公司按公司章程执行。因此，把握收购方主体权限的合法性，重点应审查收购方的公司章程。其一，内部决策程序是否合法，是否经过董事会或者股东会、股东大会决议；其二，对外投资额是否有限额，如有，是否超过对外投资的限额。

2、出售方的内部决策程序及其他股东的意见

出售方转让目标公司的股权，实质是收回其对外投资，这既涉及出售方的利益，也涉及到目标公司其他股东的利益，因此，出售方转让其股权，必须经过两个程序。其一，按照出售方公司章程的规定，应获得出售方董事会或者股东会、股东大会决议。其二；依据公司法的规定，应取得目标公司其他股东过半数同意。

程序上，出售方经本公司内部决策后，应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。由于有限责任公司是人合性较强的公司，为保护其他股东的利益，公司法对有限责任公司股权转让作了相应的限制，赋予了其他股东一定的权利。具体表现为：

（1）其他股东同意转让股权的，其他股东有优先购买权。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

（2）其他股东不同意转让股权的，符合《公司法》第75条规定的情形之一：

①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的；

②公司合并、分立、转让主要财产的；

③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的，股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。

3、国有资产及外资的报批程序

（1）收购国有控股公司，按企业国有产权转让管理的有关规定向控股股东或国有资产监督管理机构履行报批手续。

（2）国有股权转让应当在依法设立的产权交易机构公开进行，并将股权转让公告委托交易机构刊登在省级以上公开发行的经济或者金融类报刊和产权交易机构的网站上，公开披露有关国有股权转让信息，广泛征集受让方。转让方式采取拍卖、招投标、协议转让等。

（3）外国投资者并购境内企业，应符合中国法律、行政法规和规章及《外商投资产业指导目录》的要求。涉及企业国有产权转让和上市公司国有股权管理事宜的，应当遵守国有资产管理的相关规定。

（4）外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，应依照本规定经审批机关批准，向登记管理机关办理变更登记或设立登记。

4、以增资扩股方式进行公司收购的，目标公司应按照公司法的规定，由股东会决议，三分之二通过。

二、收购公司股份的相关案例分析

原告招商银行股份有限公司天津分行与被告华通润公司签订授信协议,约定：原告向华通润公司提供4000万元有追索权公开型国内保理授信额度。双方通过签订国内保理业务合同约定对该额度的具体使用。依授信协议约定，双方共签订了4份国内保理业务合同。约定保理届至日即为保理合同买方应付款日。按照国内保理业务合同的约定，原告向华通润公司支付了3787万元的收购款，受让了华通润公司对宝硕股份公司所享有的48348036元的应收账款债权。保理合同约定原告基本收购款按照应收账款债权的78.1%的比例计算。宝硕集团公司和沧化股份公司对华通润公司在授信协议项下所欠原告的债务出具了最高额不可撤销担保书。原告与华通润公司就原告所受让的华通润公司对宝硕股份公司的应收账款债权共同向宝硕股份公司发出了《应收账款债权转让通知书》，宝硕股份公司在签收回执上盖章确认并承诺向原告履行付款责任。然而，宝硕股份公司在保理期届满后，没有依其承诺履行付款责任，致使原告应收账款债权48309574元未能实现。原告起诉，请求判令宝硕股份公司立即支付尚欠货款，华通润公司、宝硕集团公司和沧化股份公司对上述债务承担连带保证责任。保理合同第一条第十七款约定，原告的追索权包括对国内保理方即华通润公司和商务合同买方宝硕股份公司的追索权。原告对华通润公司的追索权是指原告受让应收账款债权后无论因何种原因导致商务合同保理期间届满没有及时支付给原告，原告对华通润公司具有完全无条件的追索权。在任何时候，原告是否行使其中一种追索权并不影响对另一种追索权的行使。第十条约定，华通润公司应对原告未按时受偿的应收账款债权承担回购责任。原告有权向华通润公司发出《回购应收账款通知书》要求华通润公司立即回购全部未偿付的应收账款余额相应与其支付违约金及费用，或依法对华通润公司进行追索。回购金额为：原告基本收购款+基本收购款逾期支付违约金+原告所实际发生的所有管理及追索费用。即使原告未出具《回购应收账款通知书》，原告亦有权在保理期间届满逾期而未足额受偿时直接对华通润公司行使追索权。原告受让的对宝硕股份公司享有的应收账款债权，如宝硕股份公司未及时足额履行付款责任，华通润公司应对原告未按时受偿的应收账款债权承担回购责任。华通润公司回购后，原告应将对商务合同买方的应收账款的债权转回至华通润公司。

裁判

天津市高级人民法院认为：

原告与华通润公司所签订的授信协议及国内保理业务合同、宝硕集团公司和沧化股份公司所出具的最高额不可撤销担保书、宝硕股份公司在《应收账款债权转让通知书签收回执》中的承诺，合法有效。原告依约向华通润公司全额支付了收购款，受让了华通润公司对宝硕股份公司所享有的应收账款债权。但保理期届满后，宝硕股份公司未依约履行还债义务，理应对尚欠债务及相应利息承担偿还责任。被告华通润公司按照国内保理业务合同约定收购款及逾期利息的范围内对宝硕股份公司的上述到期债务承担回购责任。沧化股份公司、宝硕集团公司对华通润公司的上述债务承担相应的连带保证责任。同时，华通润公司在完成回购义务或沧化股份公司、宝硕集团公司承担连带保证责任后，原告享有的与之相应的对宝硕股份公司的应收账款债权（回购金额与应收账款债权的折算比例为78.1∶100）转回至华通润公司，免除宝硕股份公司就此笔应收账款债权向原告的偿还责任。沧化股份公司、宝硕集团公司承担连带保证责任后，有权向华通润公司追索。

一审宣判后，各方当事人均未提起上诉，判决已经发生法律效力。

评析

保理合同纠纷是当前人民法院司法实践中最近涌现的一类法律纠纷，保理合同也是一种新型的金融服务合同，提供保理服务也是近来商业银行推出的一种新型的金融衍生服务。保理业务来源于国际贸易，保理是在信用经济条件下的一种新型的贸易结算方式，在国际贸易中，信用支付方式已经占到总交易量的80％以上，尤其是在欧美等发达国家，保理已经取代信用证，成为了最主要的贸易结算方式。究竟何谓保理呢？

保理（Factoring），是“保付代理”的简称，一般指保理商购入卖方与买方（付款人）间因货物销售合同而产生的应收账款，并为卖方提供销售分户账管理、应收账款催收、预付款融资和坏账担保等服务中的特定两项或两项以上的综合性金融服务。保理就是一种以债权转让为基础的综合性金融服务方式。根据保理商对卖方有无追索权可以将保理分为有追索权的保理和无追索权的保理。有追索权的保理就是尽管应收账款已经转让给了保理商，但是信用风险仍然由卖方承担。在这种保理业务中，保理商不提供坏账担保，仅仅提供融资等其他服务，无论债务人因何种原因不能支付到期债务而形成呆账坏账，保理商都有权向供应商追回已付的款项，本案中，招商银行股份有限公司天津分行提供的就是有追索权的保理。

保理合同是保理商与卖方间为提供或接受保理服务而签订的契约，它并非民法中的典型合同，无法归入买卖、借贷、委托等任何一种典型合同，而属于非典型合同。因此，对于如何认定本案各方当事人的法律责任，笔者认为应当严格遵循合同有效前提下的当事人意思自治原则。首先，原告与被告华通润公司所签订的《授信协议》及国内保理业务合同、被告宝硕集团公司和被告沧化股份公司所出具的《最高额不可撤销担保书》、被告宝硕股份公司在《应收账款债权转让通知书签收回执》中的承诺，是各方的真实意思表示，不违反法律、行政法规的相关规定，应认定有效。原告依约向华通润公司全额支付了收购款，受让了华通润公司对宝硕股份公司所享有的应收账款债权48348036元。但保理期届满后，宝硕股份公司未依约履行还债义务，理应对尚欠债务本金48309574元及相应利息承担偿还责任。其次，原告与被告华通润公司签订的国内保理业务合同系双方当事人遵循意思自治的原则订立，应严格依照合同约定享有权利并履行义务。该合同不仅约定了债权转移的内容，而且对华通润公司的偿还责任作出相关的约定。合同约定，原告有权在保理期间届满逾期而未足额受偿时直接对华通润公司行使追索权，同时该追索权的行使不影响原告对商务合同买方宝硕股份公司行使追索权，即原告对宝硕股份公司和华通润公司可以同时行使追索权。合同对华通润公司承担义务的条件和责任亦作出明确约定，即被告宝硕股份公司未及时足额履行付款责任，被告华通润公司应对原告未按时受偿的应收账款债权承担回购责任。

回购金额为：原告基本收购款+基本收购款逾期支付违约金+原告所实际发生的所有管理及追索费用。因此，华通润公司应依照合同约定在收购款3784万元及逾期利息的范围内对宝硕股份公司的上述到期债务承担回购责任。沧化股份公司、宝硕集团公司对华通润公司的上述债务承担相应的连带保证责任。同时，华通润公司在完成回购义务或沧化股份公司、宝硕集团公司承担连带保证责任后，原告享有的与之相应的对宝硕股份公司的应收账款债权（回购金额与应收账款债权的折算比例为78.1∶100）转回至华通润公司，免除宝硕股份公司就此笔应收账款债权向原告的偿还责任。沧化股份公司、宝硕集团公司承担连带保证责任后，有权向华通润公司追索。