花旗挑战美国法律思维导图

1.《1933年银行法》。1929-1933年美国经济大危机时期，银行关闭达14000多家，银行经营不善对社会生活造成的重大危害，使人们震惊不已。震惊之余，人们普遍认为，商业银行从事证券投资经纪业务是银行倒闭、金融危机发生的祸因，《1933年银行法》（即《格拉斯-斯迪格尔法案》）随之诞生。此法案在商业银行和投资银行之间设立了一道“防火墙”，商业银行不得从事投资银行的业务，投资银行也不得从事商业银行的业务。

2.《1956年银行法》。道高一尺，魔高一丈，人们寻找种种漏洞规避《1933年银行法》，50年代，利用银行控股公司这种隐蔽形式掀起了银行业兼并的高潮。所谓银行控股公司是指一家银行公司，其资产包括一家或一家以上银行或公司的股权，从而对银行经理人员的选择和经营决策拥有控制能力。为此，美国国会和美联储又颁发了《1956年银行法》（即《银行控股公司法案》），此法案规定，银行控股公司在购并非银行业务公司后，该被购并公司只能限于从事和银行业务紧密相关的业务，而不得从事非银行业务。

花旗集团使商业银行、投资银行及保险业务三者合一，成为美国银行史上的一大壮举。但由于违背两大银行法案，花旗集团的未来面临困难。根据目前法律，花旗集团可以向美联储申请成为控股公司，并被允许在两年内继续经营原有业务，此后，经美联储批准，还可延续三年。但至多五年后，花旗集团将不得不出售其保险承销、房地产开发与投资银行业务的子公司。

80年代以来，美国逐步放松了对非银行金融机构的管制，对商业银行的分业管理却没有大的改观，加上金融创新、技术进步和脱媒现象的出现，非银行金融机构抢走了商业银行的许多业务，如储贷协会、互助储蓄银行、信用合作社等都允许经营商业银行的传统业务。另外，大量工商企业向银行业务领域大举进军。这些企业通过兼并银行及非银行金融机构，形成“金融百货公司”，其业务多种多样，接近全能银行，商业银行的压力越来越大。

（一）规模化优势。20世纪90年代企业购并的主要目标是规模优势，金融业的结论是：结构紧密、操作保守的金融机构在应付金融危机中显示了优势，但组建超大型航空母舰式的金融机构是防范风险的一个较优选择。全球流行的商业格言是：“老大能赚钱，老二还凑合，老三真够呛，后面更不用说。”花旗集团规模化优势明显，其资产规模相当于一个中等国家，如阿根廷。花旗集团确信庞大的规模可以维持不稳定的全球性产品组合的负担。就拿新兴市场的私有化问题来说，花旗集团经营的首次公开销售活动是世界各地个人和机构投资者最欢迎的事情，但这将耗费巨额资金，花旗集团必须展示其“不可否认的金融实力”。

（二）全能化优势。此次合作将实现双方业务的交叉运作。在零售业务领域，花旗集团的活动范围将从花旗公司的银行业务领域拓展到旅行者公司的保险业务领域；而在批发业务领域，花旗公司外汇交易及金融衍生交易部门的加盟无疑将使旅行者公司的投资银行业务如虎添翼。花旗集团集银行、证券、保险、信托、基金、租赁等全方位的金融业务于一身。客户到花旗集团任何一个营业点，都可以得到储蓄、信贷、证券、保险、信托、基金、财务咨询、资产管理等“一条龙”式的金融服务。花旗集团想将全能银行的概念进一步扩展，例如，使美国的消费者接通花旗集团的网址，并在购买花旗公司大额定期存单的同时，购买索罗门公司的首次公开销售、旅行者公司的寿险和史密斯邦尼公司的指数基金。花旗集团的雄心在于让全世界都转向该集团寻求各种金融服务。

（三）信息化优势。众所周知，新的电脑系统的开发成本越来越高，很多银行在开发新系统方面因缺乏实力而投入不足。在一些银行信息技术要求十分高的业务领域，如全球托管业务和信用卡业务，不少中等规模的银行由于其系统已跟不上最新要求，因而不得不关闭或是出售这些业务。与此同时，一些大的金融机构却越来越体会到新信息技术带来的各种好处，精确的数据处理能够将用户详细的资金组合情况以及消费和储蓄等资料提供给金融公司，这使开发通过直接邮寄、电话、互联网络或者面对面进行目标细分的促销活动成为可能。此次合并，有利于花旗集团对银行信息技术的开发和投入，最大的受益者无疑是花旗集团本身。