不动产权益信托与债权信托的区别思维导图

产业投资基金对企业项目进行筛选主要考虑以下几个方面： 首先，管理团队的素质被放在第一位，一个团队的好坏将决定企业最终的成败; 其次，产品的市场潜力，如果产品的市场潜力巨大，那么即使目前尚未带来切实的盈利，也会被基金所看好; 第三，产品的独特性。只有具有独特性的产品才具有竞争力与未来的发展潜力; 以下依次是预期收益率、目标市场极高的成长率、合同保护性条款、是否易于退出等。 产业基金在所投资企业发展到一定程度后，最终都要退出所投资企业。其选择的退出方式主要有三种：一是通过所投资企业的上市，将所持股份获利抛出;二是通过其它途径转让所投资企业股权;三是所投资企业发展壮大后从产业基金手中回购股份等。 产业投资基金投资与贷款等传统的债权投资方式相比，一个重要差异为基金投资是权益性的，着眼点不在于投资对象当前的盈亏，而在于他们的发展前景和资产增值，以便能通过上市或出售获得高额的资本利得回报。

具体表现为： 首先，投资对象不同。产业投资基金主要投资于新兴的、有巨大增长潜力的企业，其中中小企业是其投资重点。而债权投资则以成熟、现金流稳定的企业为主。 其次，对目标企业的资格审查侧重点不同，产业投资基金以发展潜力为审查重点，管理、技术创新与市场前景是关键性因素。而债权投资则以财务分析与物质保证为审查重点，其中企业有无偿还能力是决定是否投资的关键。 第三，投资管理方式不同。产业基金在对目标企业进行投资后，要参与企业的经营管理与重大决策事项。而债权投资人则仅对企业经营管理有参考咨询作用，一般不介入决策。 第四，投资回报率不同。产业投资是一种风险共担、利润共享的投资模式。如果所投资企业成功，则可以获得高额回报，否则亦可能面临亏损，是典型的高风险高收益型投资。而债权投资则在到期日按照贷款合同收回本息，所承担风险与投资回报率均要远低于产业基金。 第五，市场重点不同。产业投资基金侧重于未来潜在的市场，而其未来的发展难以预测。而债权投资则针对现有的易于预测的成熟市场。 资金信托是以货币资金作为标的物，各方当事人以此建立资金信托关系，这种货币形态的信托财产称为“信托金”。

信托金有以下特征： (1)信托金是一种间接运用的资金。即信托金运用要经过中介，信托金是所有者通过信托投资机构进行管理运用的资金; (2)信托金在运动终止时应恢复原来的货币形态。资金信托的最主要目的是使资金增值，另外开展资金信托业务可以使信托资金发挥融资职能，为国家经济发展作出贡献。

资金信托业务的形成有以下几个原因： (1)委托人对自己的资金在运用上不谙某种专门技术知识，为避免资金损失而采取资金信托方式; (2)委托人对自己的资金无暇自为运作生利，而委托信托投资机构处理; (3)委托人不愿自己出头露面而委托信托投资机构代为处理其资金。

我国现行的资金信托包括： (1)信托存款(又分为单位信托存款、公益基金信托存款、劳保基金信托存款、个人特约信托存款); (2)信托贷款(又分为技术改造信托贷款、横向联合信托贷款、联营投资信托贷款、补偿贸易信托贷款、耐用消费品信托贷款、专项信托贷款、房地产开发信托贷款); (3)委托贷款(包括一般委托贷款和专项委托贷款); (4)委托投资; (5)信托投资。