三九集团债务重组方案出台思维导图

错综复杂的债务重组历程

据了解，签署债务重组协议的债权人是与三九集团及其下属企业发生直接债务及或有债务关系的债权人委员会成员单位，共有20家金融债权人，签署债务重组协议的债务人为三九集团及其下属企业（含三九医药及其下属企业）。

本次重组债务包括三个部分，分别为三九集团层面重组债务、三九医药层面重组债务以及三九生化（000403）、深圳市三九医药连锁股份有限公司及其控股的各级子公司重组债务。

而三九医药层面重组债务（截至债权债务核实日2007年6月20日）本金共计人民币3,594,217,187元；其中，三九医药因对三九药业部分债务及三九生化部分债务提供担保而需要承担连带还款责任的债务本金共计513,748,415元。

同时，三九集团作为大股东，也占用了三九医药37.4亿元的非经营性资金。重组前，三九集团已严重资不抵债，无力清偿对公司的巨额资金占用。必须通过本次债务重组及引进战略投资者才能彻底解决对三九医药的资金占用。今年4月份，国资委批准华润集团作为战略投资者，重组三九集团。而在4月底，三九医药曾公布大股东清欠方案：以现金偿还约23亿元,以资抵债约11亿元,债务重组约3-4亿元。但由于清欠与大股东资产债务重组相关联,且清欠协议的部分条款需与债务重组协议的有关约定一致，三九集团债务重组协议无法签订之前，清欠方案一直无法实施。因此，三九医药董事会曾于7月份发布公告向投资者致歉。

将大大改善三九财务状况

三九医药称，债务重组协议的签订，是三九集团引进战略投资者的前提，是三九集团解决资金占用问题的关键。本次签署的债务重组协议为三九集团整体债务重组协议，与三九医药的清欠密切相关。重组前，由于大股东三九集团已严重资不抵债，无力清偿对公司的巨额资金占用，必须通过本次债务重组及引进战略投资者才能彻底解决对三九医药的资金占用。

另外，债务重组后，预计三九医药银行借款将不超过人民币6亿元。协议的签订有利于改善公司财务状况，降低或有风险，偿付方通过向债权人一次性偿付，有助于解决对三九医药的资金占用问题；同时基本解决了以前年度形成的对外担保，降低了或有风险。