证券法解读第5条证券发行交易活动准则思维导图

第五条 证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

【释义】本条是对证券发行、交易活动准则的规定。

法律是国家立法机关依照法定程序制定，以国家强制力保证其施行的人们共同遵守的行为规范，包括宪法和全国人民代表大会及其常务委员会制定的各项基本法和单项法，如刑法、刑事诉讼法、民法通则、民事诉讼法、公司法、合同法、票据法、商标法、专利法等。行政法规是国务院为实施行政管理职责，依据宪法、法律和国家立法机关的授权制定的，以国家强制力保证其施行的人们共同遵守的行为规则。包括国务院颁布或者国务院批准颁布的条例、办法等，如股票发行与交易管理暂行条例、企业债券管理条例等。法律和行政法规广义上统称为法，是全国各族人民利益的集中体现。一切国家机关、武装力量、各政党、各社会团体、各企业事业组织和全体公民都必须遵守。这是建立社会主义法治国家的必然要求。

改革开放以来，国家加快了市场经济方面的立法，将市场经济纳入法制的轨道。证券的发行、交易活动是市场经济的产物，关系到社会各方面的利益，牵动到若干经济领域，由此形成多方面的经济和法律关系，必须遵守国家法律、行政法规的规定。

诚实信用原则是市场经济的基本原则，它要求参与市场经济活动的主体行使权利、履行义务应当本着真诚善意的态度，讲真话、办实事，开诚布公，信守承诺，不得以欺诈蒙骗等有悖于诚实信用原则的方法从事市场经济活动。证券的发行、交易活动是市场经济活动，应当遵守诚实信用原则，禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为：

上述行为破坏了公平竞争，扭曲了证券市场正常的供求关系，对证券市场秩序具有极大的破坏性，必须予以禁止。

[1]《中华人民共和国证券法》 第五条