证券承销的分类思维导图

证券承销业务的种类。根据我国证券法的规定，我国证券承销业务分为代销和包销两种方式。

1、证券代销，又称代理发行，是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。对发行人而言，这种承销方式风险较大，但承销费用相对较低。

2、证券包销，是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。包销又可分为全额包销和余额包销两种形式。证券包销合同签订后，发行人将证券的所有权转移给证券承销人。因此，证券销售不出去的风险由承销人承担。但其费用高于代销的费用。

证券承销指的是一种间接发行证券的行为，它的发行方是证券发行人，代理方是证券经营机构。因此，它是证券发行人委托证券经营机构向公众发行证券的一种活动。同时，证券承销也是证券经营机构最基本的职能之一。在承销方式上，证券承销又分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。包销，这是证券承销最常见的一种方式。它是指证券承销机构将全部的证券买下或者是销售完之后剩余的证券全部买下的承销方式。这种方式对于证券承销机构来说，几乎承担了证券销售的全部风险。投标承购，对于众多的投资者来说，这是一种比较受欢迎的证券承销方式。因为这种承销方式，一般是投行处于被动的情况下进行的，而且运用这种方式发行的证券，往往在信用度方面比较高。代销，这种方式可以说是与包销相对的一种方式，整个证券发行的风险由发行人来承担。这种方式是指投行接受证券发行人的委托，代理销售证券。如果在到达期限之后仍然还有剩余的证券，最后将会退回到证券发行人的手中。赞助推销，这种方式主要针对的是现有的股东，它是指发行公司增资扩股时，在不能确定股东均认购其证券时，发行公司会委托投行办理对先有股东发行新股的工作。

证券公司承销证券，无论是代销还是包销，其义务是把发行人的证券销售给投资者，因此，证券法规定证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

证券承销，无论是包销还是代销，在承销期满后的15日内，应当将承销情况向国务院证券监督管理机构备案。证券公司包销证券的，由包销的证券公司将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。

代销证券的要由代销的证券公司与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案，以便国务院证券监督管理机构了解证券发行的情况，进行监督管理。