公司债券的发行程序思维导图

（1）制订方案：公司董事会要对发行债券事宜进行可行性论证，在此基础上制订出发行公司债券的方案，主要包括：可行性分析、发行规模、资金投向、发行安排、债权人利益及其保证等。同时应请有关的资产评估机构和注册会计师对公司资产进行评估和验资，并提出报告。

（2）作出决议：股份有限公司关于发行债券的决议必须经出席股东会议的股东所持表决权的半数以上通过。有限责任公司关于发行债券的决议必须经代表1/2以上表决权的股东通过。国有独资公司发行公司债券须由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。

（3）募债申请：公司发行债券必须向国务院证券管理部门报请批准，在报请批准时，应提交公司登记证明、公司章程、公司债券募集办法、资产评估报告和验资报告等文件。

（4）审查批准：国务院证券管理部门需依国务院确定的公司债发行规模和发行配额审批公司债券的发行。对符合公司法规定的申请予以批准；对不符合公司法规定的申请不予批准；在作出批准后发现其不符合公司法规定的，得予以撤销。

（5）发行公告：发行公司债券的申请经批准后，公司应当在一定期限内公告债券募集办法。

（6）认购缴款及债券交付：采用“填写应募书”方式的，应募人有义务按填写金额，在约定期限内足额缴款，然后债券承销机构有义务交付债券；采用“现金当场购买”方式的，应募人缴款与承销机构交付债券应同时履行。

（7）置备存根簿：公司发行公司债券应按法律法规相关规定置备公司债券存根簿。

1、资产条件：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元；

2、对累计发行债券的限制规定：累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十；

3、盈利要求：最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；

4、用途要求：筹集的资金投向符合国家产业政策；

5、利率要求：债券的利率不超过国务院限定的利率水平；

6、国务院规定的其他条件。

《中华人民共和国证券法》第十八条

（一）前一次公开发行的公司债券尚未募足；

（二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态；

（三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。”

债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

债券一般都可以在流通市场上自由转让。

与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。