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债券投资有哪些特点思维导图

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橘味猫 浏览量:22023-03-02 21:15:58
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普通公司债券是公司债券的一种,我们在生活中经常会遇到普通公司债券,我们在购买公司债券的时候,要清楚的知道我们购买的债券是什么性质的,这样我们在购买的时候才能合理的支配我们的资金。那么债券投资有哪些特点?下面树图网小编整理了以下内容为您解答,希望对您有所帮助。

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思维导图大纲

债券投资有哪些特点思维导图模板大纲

一、债券投资有哪些特点

债券投资可以获取固定的利息收入,也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降,投资者如果能适时地买进卖出,就可获取较大收益。

债券投资的特点:债券作为投资工具其特征:安全性髙,收益高于银行存款,流动性强。

安全性高

由于债券发行时就约定了到期后可以支付本金和利息,故其收益稳定、安全性高。特别是对于国债来说,其本金及利息的给付是由政府作担保的,几乎没有什么风险,是具有较高安全性的一种投资方式

收益高于银行存款

在我国,债券的利率高于银行存款的利率。投资于债券,投资者一方面可以获得稳定的、高于银行存款的利息收入,另一方面可以利用债券价格的变动,买卖债券,赚取价差。

流动性强

上市债券具有较好的流动性。当债券持有人急需资金时,可以在交易市场随时卖出,而且随着金融市场的进一步开放,债券的流动性将会不断加强。因此,债券作为投资工具,最适合想获取固定收入的投资人,投资目标属长期的人。

  

二、债券投资的优缺点

优点:固定收入,利率高时收入也颇可观;可以自由流通,不一定要到到期才能还本,随时可以到次级市场变现;可以利用附买回及卖出回购约定灵活调度资金;有不同的到期日可供选择。

缺点:利率上扬时,价格会下跌;对抗通货膨胀的能力较差。债券投资本金的安全性视发行机构的信用而定,获利则受利率风险影响,有时还会受通货膨胀风险威胁。

三、普通公司债分类

有无担保

无担保及有担保,其中有担保又可分为金融机构担保(银行担保)及资产担保(由发行公司提供有价证券、动产或不动产等予受托银行)。

票面利率订定

票面利率之设计甚具弹性,一般以固定利率及浮动利率发行。固定利率指于公司债存续期间内,该公司债之票面利率均固定于某一水准,浮动利率则系事先选定票面利率利率订定指针及加减码幅度,并于普通公司债存续期间内,定期依当时该订价指标之水准,重新订定当期之票面利率。

我们可将债券的票面利率设计用以下的一般式来表示:C=a*INDEX+b其中,C代表债券之票面利率,INDEX为市场的参考指标利率,系数a称之为杠杆系数(Leverage),而系数b则是利率加码部份,通常可以用来反映发行公司的信用风险。

(1)a=0为固定债券,即票面利率等于b%的固定利率债券。

(2)a》0为传统浮动债券(floater),即债券的票面利率与指标利率的变动方向一致。浮动利率债券的债息会随着市场利率的上升而增加,而由于市场利率上升会使得一般债券的价格下跌,因此许多市场人士又将浮动利率债券称之为看空债券。

(3)a《0为反浮动利率债券(Inversefloaters),即债券的票面利率与指标利率的变动方向将会相反,换句话说,市场利率降低(升高)时,债息反而会增加(减少),与浮动利率债券正好相反,又名为看多债券。

(4)当杠杆系数a的绝对值大于1时,票面利率的改变将会大于指标利率的变动。

如果a》1,我们称之为超浮动利率债券(Superfloaters)。这种票面利率的设计使得指标利率变动的影响力增加,更加凸显了债券的风险报酬特性,使得原本被视为低风险、低报酬的债券成为高风险性的金融工具。举例来说,债券票面利率如果设定为3BA-50bp,当BA利率上升或下降一个百分点时,该债券之票面利率将会增减三个百分点。

如果杠杆系数a《-1,例如票面利率为-2.25BA+17%,指标利率每变动一个百分点将会使得债息收入有225bp的反向变动效果,由于此种债券之收益与市场利率走势相反,所以又名超反浮动利率债券

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