银行金融债发行上演暖冬行情 金额已超去年3倍思维导图

在工行、建行和中行相继发行次级债之后，农行将为四大行年内次级债务融资画上句号。该行13日在银行间市场公告称，定于12月18日发行两品种共400亿元的2012年第一期次级债券。其中，品种一为10年期固息债券，计划发行100亿元;品种二为15年期固息债券，计划发行300亿元，具体发行额可在两品种间适当回拨。此外，发行公告指出，在本期债券簿记建档结束时，农行将有权增加发行不超过100亿元的当期债券，而增发不足100亿元的部分将择机再发。

事实上，就在前一天，农行曾于上证所发布公告，称其发行不超过500亿元次级债已获相关部门批准。当即有业内人士表示，为避开即将于2013年实施的新资本管理办法，农行很可能赶在年前完成500亿元次级债券发行。而在此之前，四大行中的工行、建行和中行均已在年内进行次级债券融资，规模合计830亿元。

无独有偶，计划于18日发行次级债的还不止农行一家。作为区域性商业银行的日照银行同样在13日宣布，该行定于12月18日发行不超过6亿元的10年期固息次级债。

除此以外，12日温州银行已公告将于本月17日至18日发行不超过12亿元次级债券。据此，本周以来已有三家商业银行披露将于年底前发行次级债券。而据Wind统计，截至本月13日，今年以来商业银行已发行次级债21只，规模1336.20亿元。其中，有8只合计736.20亿元的次级债是11月以来发行的。业内人士分析，这主要是因为新资本管理办法规定自2013年起银行发行的“不含减记或转股条款”的次级债等将不再被计入监管资本，从而达不到充实资本金的目的。年底前这段时间，就成为抢发“旧式”次级债的最后时机。

值得一提的是，13日除农行、日照银行公告即将发行次级债外，泉州银行也在当日披露了10亿元的金融债发行计划，进而出现同一日三家银行刊登金融债发行公告的“盛况”。

据相关发行公告显示，泉州银行将于本月18日发行10亿元3年期固息金融债，募集资金将全部用于发放小型微型企业贷款，即所谓“小微企业专项金融债”。

业内人士指出，监管部门明确鼓励小微企业贷款，支持了小微企业专项金融债的快速发展。据称，截至今年10月底，银监会已经批复的小微企业专项金融债达3195亿元。

中国证券报-中证网 记者 王辉 张勤峰