互联网金融指导意见的监管解析思维导图

《意见》：要按照“依法监管、适度监管、分类监管、协同监管、创新监管”的原则，科学合理地界定各业态的业务边界及准入条件，落实监管责任。

解析：在监管职责划分上，明确了央行负责互联网支付业务的监管；银监会负责包括个体网络借贷（P2P）和网络小额贷款在内的网络借贷以及互联网信托和互联网消费金融的监管；证监会负责股权众筹融资和互联网基金销售的监管；保监会负责互联网保险的监管。

此外，《意见》中也划定了不同互联网金融业态的“基本业务规则”，比如P2P应坚持平台功能，不得非法集资；网络小额贷款应遵守现有小额贷款公司监管规定；股权众筹融资应定位于服务小微企业和创新创业企业等。

为了规范互联网金融市场的秩序，“221号文”还明确了互联网金融的准入制度，即“任何组织和个人开设网站从事互联网金融业务的，除应按规定履行相关金融监管程序外，还应依法向电信主管部门履行网站备案手续”。

《意见》：“除另有规定外，从业机构应当选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，对客户资金进行管理和监督，实现客户资金与从业机构自身资金分账管理。客户资金存管账户应接受独立审计并向客户公开审计结果。人民银行会同金融监管部门按照职责分工实施监管，并制定相关监管细则”。

解析：此前，多家平台都在积极参与资金托管业务，但是由于托管存在一定风险责任，不少平台的托管仅是噱头，而银行等传统金融机构对此也并不感冒，此次《意见》明确提出存管的概念，其实是将银行的责任降低了，使得他们更愿意做这一块的业务。细则的后续政策将决定银行开展存管业务的积极度有多高，弱势不苛刻，更多的银行进来参与，在一定的市场竞争下，平台在这方面的费用也不至于脱离合理区间。

资金存管是在证券行业中诞生，延伸到P2P行业的。银行存管的意思是，由银行管理资金，平台管理交易，做到资金与交易的分离，使得平台无法直接接触资金，避免客户资金被直接挪用。

也就是说，未来平台的真实客户资金存量不仅要被公之于众，还是经过审计的，此外，对于存管的具体细则，目前还没有进行细化，如何实现，何时实现，系统如何，费率如何，这些都要各家银行总行和省市的分支机构进行细化。

《意见》：“个体网络借贷机构要明确信息中介性质，主要为借贷双方的直接借贷提供信息服务，不得提供增信服务，不得非法集资。个体网络借贷要坚持平台功能，为投资方和融资方提供信息交互、撮合、资信评估等中介服务”。

解析：信用中介与信息中介的最主要区别在于，信息中介只承担发布信息、撮合交易的功能，而信用中介要承担对借款人资金兜底、承诺刚性兑付的职能。目前，大多数的P2P平台对投资人都有兜底的承诺，并且提供担保。

此次，央行明确P2P作为信息中介，这就意味着，平台自身不能提供担保，从政策上支持平台去担保化，打破平台兜底和刚性兑付的现状，进一步强调其信息中介身份。

（责任编辑：木土土）