新三板基金有哪些?新三板基金的挑选技巧有哪些？思维导图

进行二级市场私募基金投资时，我们经常说，选机构就是选基金经理。但新三板与之有很大的不同，基金经理在投资收益中的权重不再高度集中，整个投研团队的实力最重要。机构投研实力又分为4个方面：投资经验、行业资源、投资能力、投资策略。

美国纳斯达克市场，分为纳斯达克、纳斯达克全球和纳斯达克全球精选三个层次。其中全球精选是最高层次，采取连续竞价交易，活跃度高;纳斯达克全球采用做市交易;最底层纳斯达克则采用协议交易，成交清淡。未来新三板市场也会照此分层方向发展，投研实力强的机构提前布局到最顶层公司是大概率事件。

大部分新三板基金都会投资以上3个范围，但一般各有侧重。投资者在选择基金时，需要考量自身对投资期限及预期收益的要求，从而选择侧重点不同的产品。另外，过往有vc/pe投资经验的机构较为擅长拟挂牌企业股权投资，二级市场经验丰富的私募较为擅长三板流通股票的布局。投资者在筛选新三板产品时，也需要注意到这一点。

投资领域方面，我国目前正处于经济转型阶段，“新经济”领域的企业发展前景较好。

新三板基金的投资策略主要分为精挑细选、全覆盖两类。

同时具备一二级市场投资能力的基金管理人，一般会设定新三板基金的少量比例可以投资于a股或港股市场。对投资者来说，其中的优劣需要辩证来看。如果是非常灵活的投资机构，并且具备优异的二级市场投资业绩，这不失为一种好的组合规划。因为这既可以提升新三板基金的流动性，又可以提高资金利用效率。

依据投资侧重点不同，新三板基金的存续期限有所差异，一般为1.5年至4.5年不等。大部分产品中途不允许退出，必须等待所投项目收益全部分配完成后基金清算。

需要注意的是，新三板基金的期限设置与vc/pe基金类似，包括存续期及延长期。比如2+1年，意思就是这只基金计划存续期为2年;到期前若项目均已分配完成，可提前终止基金;到期后基金管理人根据实际运作情况可以延长1年。

新三板基金有两种存在形式：有限合伙企业、契约型基金。其中，有限合伙企业存在工商注册繁琐、税负较重等问题，所以新三板基金多以契约形式存在。契约型新三板基金的费用结构，一般与其他证券类私募基金一致。除了1%的认购费之外，还包括管理费、托管费及运营服务费、浮动业绩报酬。