内部职工股的运作与管理思维导图

所谓内部职工股是指企业改制时内部职工个人出资认购并持有本单位的部分股份，或者由单位的持股会集中统一管理的一种新型的产权组织形式（实际上是一种集体所有制形式），其表现形式可以是股票、认股权证、出资证明书等。也就是说，内部职工股是将劳动者的劳动与资本有机地结合起来，充分调动员工的劳动积极性和创造性。通过职工的资本投入，克服国家所有者主体的虚置和缺位，真正实现部分所有权的清晰化和人格化，也改善了公司股权结构；通过职工与企业财产的紧密结合，能够真正体现职工既是劳动者又是所有者的主人公地位；通过产权为纽带使本企业的员工与其他的所有者结合成利益和风险共同体，形成对企业内部管理者的有效监督和约束机制；通过“一股一票”制来维护职工自身的利益，克服企业“内部人控制”现象。这样一种股权结构还改善和丰富了我国传统的按劳分配制度，持股职工凭借自己的劳动和资本投入，获取劳动收入和资本收入，充分地体现资本的价值。

内部职工股具有下面的一些特点：

内部职工股的运作包括的内部有职工股的认购、内部职工股的管理、股息和红利的分配以及股东权利的运用，具体的内容可以详细分析如下：

职工参加认购股票必须按照一定的程序来操作，所认购股份的数量必须有一定的上、下限的限制，现金认购的比例不能低于一定的额度，而认购资金的来源可以多种多样。员工认购股份的数量要与其本人的工作岗位、职位、职称、工龄和对企业的贡献及现有的工资水平挂钩。现实生活中有不少的企业是根据这一原则来操作的，如深圳华为技术有限公司根据员工贡献大小来分配职工股。又如青岛海信集团1997年将其所属的具有法人资格的小企业——青岛计数器厂实行股份合作制改造，两个小企业以募股的方式向企业的职工出售国有资产，其募股方案是：现任的厂领导（也就是董事会成员），正职的购股是50万元，其他副职购股10万元（两者所购股份之和占企业总股份的近30%）；一般职工基本股是0.5万元，再根据工龄，可以在一定限度内自愿多买，如5年以下工龄者可以认购0.5~1万元，5~10年工龄者可以认购0.6万~1.2万元，10~15年工龄者可以认购0.7万~1.4万元，依此类推。从这个例子可以看到，对于工龄越长者，其安定性越大，故其认购的股份也相应的越多；职位越高者由于其责任大，所以其认购的股份也就相应的多。

关于内部职工股认购程序没有固定的模式可供参考，但是1997年9月24日深圳市发布的《深圳市国有企业内部员工持股试点暂行规定》（以下简称《规定》）值得借鉴。按照《规定》，企业在发售 股份以前，应该制定员工持股计划，经持股职工集体讨论并经股东会或者产权单位同意后执行。一般员工购股程序为：员工向持股会提出申请，由持股会审查员工的购股资格，根据员工股份认购方案及审查的认购条件确定员工个人的持股额度，持股会通知员工持股额度并与员工办理购股手续，员工向持股会交付股款或者与持股会签订借（贷）合同，持股会向员工出具“员工股权的证明书”。持股会首先必须以自己的名义从企业认购足额的股份以备员工认购他们所需要的股票。

员工认购内部职工股所需要的资金可以有多种渠道。一般规定员工对应购股额必须拿出一定的现金来认购，不足的部分可以由非持股员工或企业的名义提供担保向银行或者资产经营单位借款；企业也可以从税后利润、公益金、公积金中拿出一部分来以低息或无息贷款的形式借给职工，以后再从他们的工资或红利收入中每年拿出一部分来偿还即可。另外，企业改制以前所欠职工的工资和奖金也可以转化成相应的内部职工股，这样可以减少企业的一项负债，优化了资本结构。为了鼓励发明创造，技术人员的科技成果也可以按照形成的利润来折价入股。内部员工持股的资金来源中，在改制时员工的现金投入不得少于应认购额的60%。借款的认购额不得高于应认购额的40%，

企业应该有一个专门的组织和机构来管理内部职工股，这个组织就叫职工持股联合会（简称持股会）。《规定》中提到由工会专门设立一个组织来集中管理员工股，也就是说持股会归属工会领导。实际上，内部职工股的管理可以采取多种多样的形式，比如可以由职工代表大会选出一些人（这些人应该懂一些证券和经营管理方面的知识）来组成一个组织，负责内部职工股的认购、回购、股息和红利的分配、接受股东的咨询、参加股东大会等工作；或者把内部职工股的管理工作交给监事会，赋予监事会更大的权利来保护职工的利益。应该明确的是，持股会完全可以独立于工会、它只对职工负责，和职工之间是一种信托关系，受职工的委托来保护职工的利益，对上则监督经营管理者的活动。

持股职工除了获得稳定的工资性收入外，还可以得到股息、红利收入、尤其是在企业的税后利润比较多时，职工的红利收入就相当可观，这样就能够充分的调动职工的积极性。当然，职工因购买股份所借（贷）款必须在每年的红利和每月的工资中扣除一笔来还本付息。具体的红利分派这一工作可以由持股会来完成。

职工持股作为持股职工的代表，除日常管理职工股份（如帮助职工认购股份、分红派息等）外，还应该肩负起如下责任：

（作者单位：华中理工大学管理学院）

[1]《中华人民共和国劳动法》

[2]《中华人民共和国公司法》