职工持股制与企业制度创新思维导图

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职工持股制与企业制度创新

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创新持股 ESOP 中小企业资本劳动法用人单位工资福利制度

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思维导图大纲

职工持股制与企业制度创新思维导图模板大纲

李昌立

一、职工持股制度的产生

严格地讲，职工持股制度起源于美国，60年代，美国经济已经失去了战后的辉煌，就业率也随之下降，劳资关系出现新的紧张局面。职工持股计划就是在重振美国经济，改善传统劳资对立关系的背景下产生的，其基础思想是：在正常的市场经济运行的条件下，任何人不仅可以通过他们的劳动获得收入，而且还必须通过资本获得收入，这是人的基础权利。凯尔索认为，人类社会需要一种既能鼓励公平又能促进增长的制度，这种制度使任何人都可以获得两种收入，即资本收入和劳动收入，从而激发人民的创造性和责任感，否则社会将会因贫富不均而崩溃；对于美国经济而言，如果扩大资本所有权，使普通劳动者广泛享有资本，会对美国经济产生积极影响。

针对工人没有资本的问题，凯尔索等人提出了资本所有权泛化的思路，即创造一种法律体系，使不富有的人也可以得到一定数量资本，从而拥有一定的生产性资源。为了实现这一目的，凯尔索等人设计了“职工持股计划”，它的主要内容是：企业成立一个专门的职工持股信托基金会，基金会由企业全面担保，贷款信购企业股票。企业每年按一定比例提取工资总额的一部分，投入到职工持股信托基金会，以偿还贷款，当贷款还清后，该基金会根据职工相应的工资水平或劳动贡献的大小，把股票分配到每个职工的“职工持股计划账户”上。职工离开企业或退休，可将股票卖还给职工持股信托基金会。这一做法实际上是把职工提供的劳动作为享有企业股权的依据。现在ESOP已成为西方职工持股制度的典型，虽然它也是从多福利计划的一种，但与一般福利计划不同的是：它不向职工保证提供某种因定收益或福利待遇，而是将职工的收益与其对企业的股权投资相联系，从而将职工个人的利益同企业的效益、管理和职工自身的努力等因素结合起来，因此带有明显的激励成份。

二、职工持股制度的发展

如今，以ESOP为代表的职工持股制的发展已越来越趋于国际化。目前美国已有9000多家职工持股的公司，遍布各行各业，日本上市公司中的绝大部分实行了职工持股制度，英国90%以上的非国有公司都有职工持股。现在，欧洲、亚洲、拉美和非洲已有50多个国家推行职工持股制度，职工持股制度的国际化趋势日益明显。

ESOP之所以在短短30多年间如此迅猛地发展，离不开西方国家政府的支持。以美国为例，自1974年以来，美国政府出台了多项法令给予ESOP税收优惠和其他支持：如投入ESOP的资金归属于投资，而不是给职工加薪，因此可免除高额的累进所得税；以后的股票红利收入、股本增值以扩资本利得的纳税额较现时累进所得税要低得多，使得许多职工都愿意将现时收入转化为远期增值和所得，同时也大大减轻了企业的融资成本。

ESOP对企业经营业绩的提升作用十分明显，这也是ESOP迅速得以推广的重要动因。美国学者对1400家实施了ESOP的公司业绩进行了详细的调查，调查结果表明，实施了ESOP的企业生产效率比未实施ESOP的企业高。而且职工工参与企业经营管理的程度越高，企业的业绩提高得越快。在实践中，职工持股制度还可使公司减少被敌意收购的可能，这些原因都是职工持股制度快速发展的动力。

在我国的企业改革中，尤其是国有企业的改革，一直伴随着进行职工持股的试点。以上海为例，1997年6月底，全市已设立职工持股会的企业有160多家，分属商业、工业、建筑业系统。由于企业资本结构的变化，职工有出资者和劳动者的双重身份，体现出较强的自主性和参与意识，推动了企业经营管理的完善。

三、在我国建立职工持股制度的必要性

1、使企业建立有效的激励机制

美国的ESOP极大地调动了企业职工的劳动积极性，使劳资关系得到极大的缓和，更重要的是使职工在一定程度上成为企业的主人，从无产者变为了有产者，赋予了劳资双方一定程度的平等地位。由于职工持股制度的实施，也使职工可以从企业得到劳动、生活的保障，在退休时可以老有所养，同时职工也会以企业为家，安心工作，充分发挥自身的积极性。由于微软的职工持股制度，当比尔·盖茨成为世界首富时，其他的高级管理人员和技术骨干也都成为了亿万富翁，普通员工也从企业的发展壮大中得到了好处。

在我国，随着大锅饭的打破，劳动力的流动日益频繁。但目前我国人力资源配置存在着很大的自发性和无序性，而且劳动力技术水平越高，人才的流动性也越大，并且出现了高科技人才向一般管理岗位和劳动力密集型企业流动的现象。实行职工持股制度，可以有效地解决人才流失的问题。当职工和企业以产权的关系维系在一起的时候，职工自然会主动参与企业的生产经营，因为，此时职工才真正成为了企业的主人，这是思想政治工作达不到的效果。在职工的参与下，企业的经营管理能够增加透明度，企业精神、企业文化得以真正形成，企业才可以真正形成凝聚力，职工都会将所从事的工作作为自己的一份事业。当职工的股份在企业成长的过程中不断增值时，职工会像关心自己的眼睛一样关心企业的发展，职工也自然会加倍努力工作，因为，企业的盈利能力直接关系到投资的收益和退休后的养老保障。职工不会轻易离开企业，因为这时职工更看中企业的长远发展。

2、有利于完善企业的法人治理结构

在已经改造为公司制的企业中，虽然都建立了股东会、董事会和监事会这样的法人治理结构，但每个机构以及董事、监事、高级管理人员的行为仍然没有走上法制的轨道，突出地表现为：董事会实际上还是政府的机关，一切决策并没有按市场规律办事；监事会形同虚设，监事的监督职能没有真正履行；大股东通过关联交易损害公司利益，侵犯小股东的合法权益，国有控股企业转制不彻底，实际上还是原来的国有企业。如此现象最终导致企业经营效益低下，改不改制一个样。

实行职工持股制度，组建职工持股会，由持股会代表职工行使公司股东的权利，使目前大多数公司的股东结构发生较大变化，就可以有效地完善法人治理结构。职工是企业的核心内容，企业的管理关键在于对人力资源的合理利用，职工也最清楚企业的优势和不足，让职工成为企业的股东，可以极大地提高企业决策效率。与此同时，职工在监事会的监督工作也能够落到实处。更为重要的是，让经理层持有较大股份，既有利于企业实现产权多元化，又有利于充分调动企业骨干的积极性。经理层在得到股份增值的激励时，也就不会钻企业的漏洞，为自己谋取利益，公司还可以实行期股票制度，进一步奖励经理的工作，这样也就解决了企业“内部人控制”的问题。

实行职工持股制度能有效地协调企业的利益矛盾，能给法人治理结构注入活力，特别是职工持股比例占优势的企业更为明显。比如德国西门子公司、美国联合航空公司，员工股权均达到50%以上。实践证明，由于职工成为产权主体，公司在民主科学管理方面产生了一系列重要变化，职工不仅在理论上可以参与决策，参与监督，而且实际进入决策中心，进入管理部门。大股东不能再像原来那样随心所欲，职工股东的力量将使关联交易更加公平。公司的利益能够得到职工的精心维护。

3、吸收职工入股对促进中小企业改革具有积极意义

国有企业改革的总体原则是抓大放小，对于大型国有企业，尤其是列入股份制试点的企业，大多数已经改组为股份有限公司或者有限责任公司，并且通过政府引导，进行了战备性的资产重组，其中绝大多数已经成为境内外上市公司，在资本市场的支持下，初步摆脱了困难。但对于众多的中小企业，它们虽然在产值上占小比例，但在就业人员以及企业数量方面都占有大比例，中小企业能否搞好，直接关系到社会的稳定和市场的需求。实践中，中小企业的改革存在许多困难，如缺乏启动资金、产品设备落后、需要进行实质性资产重组并有各种优惠政策。由于中小企业的起点较低，它们的融资能力也很差，如何使中小企业摆脱困境是经济体制改革的一个重要课题。

实行职工持股制度是解决中小企业改革的一把钥匙。对于经营状况不佳的企业，由职工出资进行自救，可以避免企业破产，从而缓和下岗失业的压力。在我国的中小企业中，属于公有制经济成分的，从企业数量上看只有20%左右，但现实的产值收入却占70%，是我国中小企业的主体骨干。对于这部分中小企业，有的可以继续实行承包、租赁经营，少数的可以出售给私营企业或者个人，绝大部分可以进行改组，鼓励职工出资购买，转变为股份合作制企业。

股份合作制企业管理体制和运作机制与现代企业制度的要求基本相符合，在发展社会主义市场经济的过程中，可以成为集体所有制经济一种比较好的体制选择。对于资金缺乏、机制不活、经营困难的企业，可大胆进行股份合作制的改革，可以为企业注入启动资金，同时有利于现代企业制度的建立、从体制上提高管理水平，还可以使职工的利益与企业的利益形成统一体，调动职工的积极性。在进行股份合作制的发行改造时，一定注意企业的资产重组，要把职工的入股资金投向效益好、有市场的项目上，保证职工投资有可观的回报。对于制造业企业，由于设备落后、陈旧，在募集资金后，可以考虑从事服务业，实现企业产业结构的调整。