营运资本管理策略思维导图

（1）短缺成本

（2）持有成本

企业持有较多的现金和有价证券，充足的存货，提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。承担较大的流动资产持有成本，但短缺成本较小。

公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或禁止赊销。节约流动资产的持有成本，但公司要承担较大的短缺成本

尽可能贯彻筹资的匹配原则，即长期投资由长期资金支持，短期投资由短期资金支持。

对于波动性流动资产，用临时性负债筹集资金，也就是利用短期银行借款等短期金融负债取得资金。

对于稳定性流动资产和长期资产，用股东权益、长期债务和经营性流动负债筹集。

相关等式：

（1）短期金融负债只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和全部稳定性流动资产，则由长期资金来源支持。

（2）与适中型筹资政策相比，保守型筹资政策下短期金融负债占企业全部资金来源的比例较小，即易变现率较大，风险和收益均较低。

（1）短期金融负债不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要。

（2）激进型筹资策略下短期金融负债占企业全部资金来源的比例大于适中型筹资政策，风险和收益均较高