金融证券投资基金概述思维导图
对金融证券投资基金概述
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思维导图大纲
金融证券投资基金概述思维导图模板大纲
第一节
一、证券投资基金在各地不同的名称和概念
概念：
指通过发售基金份额，将不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人（基金管理机构）进行投资管理，基金托管人（托管机构）进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
在世界各地不同的名称
美国➡️ 共同基金
英国和香港➡️ 单位信托基金
欧洲➡️ 集合投资基金或集合投资计划
日本和台湾➡️ 证券投资信托基金
二、证券投资基金的基本特点
集合理财，专业管理
组合投资，分散风险
利益共享，风险共担
严格监管，信息透明
独立托管，保障安全
三、证券投资基金与其他金融工具的比较
与银行储蓄存款：
性质不同：
基金是一种受益凭证，财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险；
银行储蓄存款为银行的负债，是一种信用凭证，对存款者负有法定的保本付息责任。
收益与风险特性不同：
基金收益具有一定的波动性，存在投资风险；
银行存款利率相对固，投资者损失本金的可能性小
信息披露成都不同：
基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况
银行不需要
与股票、债券：
反映的经济关系不同：
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东
债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人
基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人
所筹资金的投向不同：
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域
基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品
投资收益与风险大小不同：
股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种
债券可以给投资者带来较为稳定的利息收入，波动性比股票小，是一种低风险、低收益的投资品种
基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，由于可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种
与保险产品的差异
对投资人要求不同：
基金尤其是公募基金的投资对投资人没有太多要求，不同人申购和赎回价格的计算是一致的
保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，要根据被保人的年龄、身体健康等情况来计算
目的不同：
投资基金的目的是获得收益
保险是一种具有保障功能的理财工具，其主要功能是保障，意义在于分散或者转移风险
变现能力不同：
基金特别是主流开放式基金是可以随时变现的
保险是一种专款专用的解决中长期问题的“储蓄”，不可以随时变现
第二节
一、证券投资基金的运作环节包括：
基金的募集
基金的投资管理
基金资产的托管
基金份额的登记交易
基金的估值与会计核算
基金的信息披露
其他基金运作活动在内的所有相关环节
二、基金行业的主要参与者及其功能和运作关系
基金当事人：
基金份额持有人，享有权利：
分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产
依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
查阅或者复制公开披露的基金信息资料
对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼
基金合同约定的其他权利
基金管理人
其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
基金托管人
主要体现在基金资产保管、基金资产清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任
基金市场服务机构
基金销售机构
指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易（含开户）为基础的相关佣金的活动。目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构
基金销售支付机构
是指从事基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间的货币资金转移活动的机构。
基金份额登记机构
是指从事基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动的机构。
基金估值核算机构
是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构。
基金评价机构
是指从事对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动的机构。
基金投资顾问机构
是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的业务活动的机构。
基金信息技术系统服务机构
是指为基金管理人、基金托管人和基金服务机构提供基金业务核心应用软件开发、信息系统运营维护、信息系统安全保障和基金交易电子商务平台等的业务活动
律师事务所和会计师事务所
作为专业、独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务
基金监管机构和自律组织
基金监管机构
基金自律组织（ 2012年6月6日成立的中国基金业协会是我国的基金自律组织）
三、证券投资基金运作管理
基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。
基金市场上的各类中介服务机构通过自己的专业服务参与基金市场，监管机构则对基金市场上的各种参与主体实施全面监管。
第三节
一、契约型基金与公司型基金
依据法律形式不同：
契约型基金
是根据基金合同设立的一类基金，基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。在我国，契约型基金依据基金管理人，基金托管人之间所签署的基金合同设立；基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。目前，我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表
公司型基金
在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享受股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。公司型基金公司设有董事会，代表投资者的利益行使职权。不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作为专业的投资顾问来经营与管理基金资产。
两者区别：
法律主体资格不同：
契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格
投资者的地位不同：
契约型基金依据基金合同成立。与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小
基金组织方式和运营依据不同：
契约型基金借用了信托法律制度，依据基金合同营运基金，基金投资人和基金管理人、托管人之间是信托委托人、受托人和受益人的关系，基金投资人通过基金持有人大会行使权利；公司型基金借用了《中华人民共和国公司法》规定的股份有限公司的组织方式，依据投资公司章程营运基金，设有股东会、董事会等决策监督机构，基金投资人通过股东会行使权利，设立董事会进行相关事务的决策与监督，基金管理人的身份是公司董事会聘请的投资顾问
二、基金财产的独立性
基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照本法另有约定的，从其约定
基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产
基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产
基金财产的债券，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务不得相互抵销
三、封闭式基金与开放式基金
根据运作方式不同，可以将基金分为：
封闭式基金：
是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式
开放式基金（传统的）：
是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。不包括交易型开放式指数基金（ETF）和上市开放式基金（LOF）等新型开放式基金
定期开放基金：
同普通开放式基金不同，其按照一个固定的周期开放，目前市场上比较常见的有3个月和6个月开放一次的，目前大多为债券型基金
封闭式基金与开放式基金的区别：
期限不同
封闭式基金一般有一个固定的存续期
开放式基金一般是无特定存续期限
份额限制不同
封闭式基金的基金份额是固定的
开放式基金规模不固定
交易场所不同：
封闭式基金在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金，只能委托证券公司在证券交易所按市价买卖，交易在投资者之间完成；
开放式基金，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。
价格形成方式不同
封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响
开放式基金以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。
激励约束机制与投资策略不同
规模：
开放式基金不固定
封闭式基金固定
存续期限
开放式基金不确定，理论上可以无限期存续
封闭式基金确定
交易方式
开放式基金一般不上市，通过向基金管理公司和代销机构进行申购赎回
封闭式基金上市流通
交易价格：
开放式基金按照每日基金单位资产净值
封闭式基金根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或者溢价，多为折价
信息披露：
开放式基金每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每6个月公布变更的招募说明书
封闭式基金每周公布单位资产净值，每季度公布资产组合
投资策略：
开放式基金强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产
封闭式基金在封闭期内全部资产可进行长期投资
四、伞型基金
概念
又成为系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式
特点：
简化管理、降低成本
强大的扩张功能
第四节
一、全球基金业发展的趋势与特点
美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
开放式基金成为证券投资基金的主流产品
基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
基金资产的资金来源发生了重大变化
ETF（交易型开放式指数基金）等被动基金规模迅速扩大。
特点：
能较好地跟踪指数
投资操作透明
管理费率低
交易方便
另类投资基金兴起
是指在股票、债券及期货等公开交易平台之外的投资方式，包括私募股权、风险投资、地产、矿业、杠杆并购、基金的基金等诸多品种。
第六节
证券投资基金的概念及其在金融体系中的地位与作用
概述：
是一种集中资金、专业理财、组合投资、分散风险的集合投资方式。一方面，它通过发行基金份额的形式面向投资大众募集资金；另一方面，它将募集的资金，通过专业理财、分散投资的方式投资于资本市场
在金融体系种的地位于与作用
为中小投资者拓宽投资渠道
优化金融结构，促进经济增长
有利于证券市场的稳定和健康发展
完善金融体系和社会保障体系
推动责任投资，实现可持续发展
沪公网安备 31011502019485号
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