金融投资管理思维导图
对金融投资管理的概述
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思维导图大纲
金融投资管理思维导图模板大纲
金融投资概述
金融投资概念
是企业以购买股票、债券等有价证券的方式向其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为
金融投资种类
按照投资时间长短，分为长期投资与短期投资
短期投资
指能够随时变现、持有时间不超过1年的有价证券投资
长期投资
指不准备随时变现、持有时间超过1年的有价证券投资
按照形成的产权关系
股权投资
债权投资
混合投资
金融投资目的
获取投资效益
金融投资的目的是获取高于银行存款利息的投资收益
分散风险
成功项目的收益可以抵消失败项目的亏损
取得控制权
持股比例>20%重大影响
持股比例>50%绝对控制
从而参与经营管理，使之按照有利于自身发展的方向前进
替代现金
购买短期有价证券可以获得一定收益，在需要现金的时候将之卖出，从而保持流动性
债券投资
债权价值确定
债券价值确定的基本公式
期末一次还本付息且不计复利时债券价值的确定
折现发行时债券价值的确定
债券投资收益
债权收益的来源
所获得的全部投资报酬，来源于两个方面
利息收益
投资于债券而定期取得的利息，通常是面值乘以票面利率
价差收益
债券到期时按面值回收的金额或到期出售债券的价款与债券购买价格之差
债券的内部收益率
概念
指按当前市场价格购买债券并持有至到期日或转让日，所产生的预期报酬率,反映了债券投资的实际收益率
债券的真实价值是按市场利率贴现决定，当市场利率贴现所计算的内在价值（真实价值）大于按内部收益率贴现所计算的内在价值（市场价格）时，债券的内部收益率>市场利率
债券的真实价值>市场价格时，内部收益率>市场利率
债券投资风险
违约风险
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金而产生的风险
违约风险的大小通过对债券的信用评价表现出来
高信用等级的债券违约风险要比低信用等级的债券小
利率风险
指由于市场利率的上升，而引起的债券价格的下跌，从而使投资者遭受损失风险
此外，债券利率风险与债券持有期限的长短有密切关系
期限越长，利率风险也越大
因此，即使债券的利息收入时是固定不变的，但由于市场利率的变化，其投资收益也是不确定的
流动性风险
指债券持有人打算出售债券获取现金时，其所持债券不能按目前合理的市场价格在短期内出售而形成的风险
如果一种债券能在较短时期内按市价大量出售，说明这种债券的流动性较强，投资这种债券所承担的流动性风险较小
通货膨胀风险
指由于通货膨胀而使债券到期或出售时，所获得的现金的购买力减少的风险
一般而言，在通货膨胀情况下
固定收益证券要比变动收益证券承受更大的通货膨胀风险
汇率风险
指由于外汇汇率地变动而给外币证券的投资者带来的风险
债券投资的优缺点
优点
本金安全性高
收入稳定性强
市场流动性好
缺点
购买风险较大
没有相应的管理权
股票投资
股票投资价值
概念
投资于股票预期获得的未来现金流的现值，即为股票的价值或内在价值、理论价值
只有购买价格小于内在价值的股票，才值得投资投资
股票估价基本模型
图示
为了计算V，对D进行多种假设从而得到不同的估值模型
保持不变（零增长模式）
按固定比例增长（固定增长模式）
分阶段增长（阶段性成长模式）
盈余先高速增长（该阶段的g>R），再正常增长或固定不变
股票投资的收益
股票收益率的计算
投资者买入股票持有一定时期后又卖出该股票，在投资者持有该股票期间的收益率
如投资者持有股票时间不超过1年，不用考虑资金时间价值，其持有期收益率可按如下公式计算
如投资者持有股票时间超过1年的
注意
股息红利所得按持股时间长短实行差别化个人所得税政策
持股超过1年的，税负为5%
持股1个月至1年的，税负为10%
持股1个月以内的，税负为20%
股票投资风险
经营风险
指股利收益的多少取决于公司经营状况的好坏和盈利水平的高低
价格波动风险
指股票投资者因股票市场价格波动所造成的投资收益的不确定性
流动性风险
指股票投资者无法以合理的价格及时变现手中股票而遭受损失的风险
两方面
投资者遇到更好的投资机会想出售现有股票时，无法在短期内以合理价格出售而丧失投资机会
出现负面消息时投资者争相抛售，导致无法及时脱手
股票投资的优缺点
优点
投资收益高
购买力风险低
拥有经营控制权
缺点
求偿权居后
价格不稳定
收入不稳定
衍生金融产品投资管理
概述
概念
指以杠杆或信用交易为特征，以货币、债券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具或金融商品
特点
依存于基础工具，价值受制于基础工具的价值变动
多采用杠杆式买卖
产品特性复杂
设计更具灵活性
主要衍生金融产品
金融期货
指以金融工具为标的物的期货合约，合约上承诺在未来特定日期或期间内，以事先约定的价格买入或卖出特定数量的某种金融商品
金融期权
指赋予某购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约
金融期货与金融期权的不同
期权赋予买方进行某种交易的权利的同时，并不要求买房必须履行义务
期货合约中双方的权利与义务是对等的，即双方相互承担一定的义务，各自都有要求对方履约的权利
可转换证券
指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券（通常转换成普通股票）的证券
可转换证券实际上是一种长期的普通股票的看涨期权
分为
可转化公司债券
即将公司债券转换成本公司的普通股
可转换优先股
即将优先股转换成本公司的普通股
认股权证
指约定该证券的持有人可以在规定的某段期间内，有权利（而非义务）按约定价格向发行人购买标的股票的权利凭证
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