企业预警财务风险与经营风险常用哪些方法 思维导图

“我们审计了后附的**股份有限公司**年12月31日的资产负债表以及该年度的利润表和现金流量表……我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则和《**会计制度》的规定，在所在重大方面公允反映了**公司**年12月31日的财务状况以及该年度的经营成果和现金流量。”

监测风险须关注非正常性损失。那些有长期良好经营记录的公司，如果在某些年份出现大量坏账、存货贬值、使用寿命期内设备等非经常性损失，即应当心其盈利质量问题，可能在未来产生更多的非经常性损失。

会计手法对于识别风险尤其重要。期后因素就很典型：报告期以外发生的、在报表上不反映的事项，包括未决诉讼、重大的售后退回、自然损失、对外担保等。

一般不应超过总资产的20%。商誉（收购价格高出净资产的差额）是典型的无形资产：频率且支付过高溢价的公司一般会出现无形资产偏高。

6.营业周期与现金周期可分别作为监测经营风险和财务风险的时间（流程）指标。各类营运资产（应付账款、存货、应收账款及现金）的增减变动构成了营业循环（周期），进而形成现金流循环（周期）并影响企业的变现能力。现金周期可理解为经营周期占用净营运资本的天数。

7.财务预警的三个关键方面都有相应的预警指标。其中，现金流指标包括FCF、现金周期和NPV。

8.预警短期偿债能力的常用指标有：流动比率、速动比率、现金比率、易损性、真实流动比率和现金周期。

9.预警中长期债务的常用财务指标有：资产负债率、利息保障倍数、股利保障倍数、固定费用保障倍数和现金保障倍数。

10.企业可承受的债务总量由经营净现金流和利率决定。

11.只要满足较高的ROA、ROT以及稳定的利率和较好的市场前景，较高的资产负债率也可迅速降下来。

12.经营风险的预警指标有：保本点、营业杠杆、安全边际率、营业周期、存货/销售比；获利能力（ROS、ROA、ROIC、ROE、EPS）；周转率（ROT）；（核心）业务成长率；收益与资产质量（包括关联交易）。

13.ROE被广泛应用于目标管理，但本质上不能反映公司的经济业绩。受财务杠杆的影响，同类比较较难。可以采用ROIC进行修正。与其他获利比率不同，ROIC可直接与利率比较，并具有横向和纵向的可比性。

15.关联交易、收入增长的来源、利润追溯调整和非经常性损失，对收益质量有重要影响。

16.间接地对企业实施共同控制或施加重大影响的各方，母公司的关键管理人员或与其关系密切的家庭成员，受主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员直接间接地控制、共同控制、重大影响的其他企业，均属关联方。

17.交联交易类型有：购销商品，买卖除商品以外的其他资产，提供或接受劳务、代理、租赁，提供资金、许可协议、管理方面的合同，担保抵押，研究与开发项目的转移，关键管理人员的报酬，合作投资建立企业、开发项目。

18.对“问题资产”抵减后，一些拥有大额账面资产的企业很可能就是一个皮包公司。资产质量分析可帮助确定结果。

19.客户财务状况和利润贡献能力也需要预警，以便实施必要的经营变革，包括收购优质客户、合理配置客户营销资源、改进信用政策和收账政策。

20.有14个因素暗示客户的财务风险，4个因素暗示暗示客户存在经营风险，另有6种情形暗示客户会同时恶化本企业的财务和经营风险。

21.财务与经营风险预警的其他方法有：审计意见、诉讼、非经常性损失、无形资产比率、利润的追溯调整、期后事项、会计政策与估计、报表粉饰（盈余操纵）。

22.期后事项指报告期以外发生的、在报表上不反映的事项，包括未决诉讼、重大的售后退回、自然损失、对外担保等。

23.盈余操纵也称报表粉饰，常见手法有：利用资产重组调节利润，利用关联交易调节利润，利用计提各种准备金调节利润，用折旧调节利润，利用资产评估消除潜亏。

24.报表辅助资料也是重要信号，比如现金流量表补充资料中的“以固定资产抵偿债务”数额较大。正常情况下很少以处置资产偿债。