汽车融资租赁和汽车消费信贷比较分析思维导图

两种融资方式的定量分析

该汽车概算成本（P）为20万元，最终残值（S1）为5万元，法定折旧年限（N）为8年，折旧采用直线法，所得税税率（T）为33%。 该企业与银行协商后，银行同意向其贷款，贷款额为汽车的概算成本20万元，贷款期限（n）为6年，贷款按年等额偿还，该银行贷款年利率（i）为6%。该企业又与租赁公司取得联系，商定租赁汽车概算成本为20万元（含手续费）。租赁期限（n）为6年，租金每年期末等额偿还，租赁年利率（Kd）为8%，租赁残值（S2）为5万元。在该案例中，租金采用年末等额偿还法，所以租金计算公式为：Lt＝[P-S2/(1+Kd)n]{Kd/[1-(1+Kd)-n]}，代入数据，运用租金计算软件计算出租金的年偿还额为：Lt＝36477.31（元）。 同样，依据银行贷款本金、年利率和贷款偿还方式，套用公式Bt＝P{i/[1-(1+i)-n]}，可计算得Bt＝40672.53（元）。 要比较在这两种融资方式下，汽车使用者实际负担的成本的大小，只要比较租赁成本和贷款成本的现值即可。在融资租赁方式下，折旧可以抵扣所得税，所以租赁净成本应为租赁年偿还额和折旧税收节约的差额；在分期付款方式下，折旧和利息都可以税前扣除，所以贷款净成本为贷款年偿还额与折旧、利息税收节约总额的差额。具体计算见表2。 从表2的比较我们得出：租期结束时，如果汽车使用者退租，则租金偿还总额比贷款偿还总额少25171元（244035元-218864元），租金净成本现值1低于贷款净成本现值10242元。综合考虑这两个因素，我们认为融资租赁是比消费信贷更方便、更能充分利用资金的购买方式。 总之，融资租赁100%融资及租期结束时给消费者更大选择权的特点，可以给消费者带来成本节约的好处，因此是一种比消费信贷更好的融资方式。当然，如果使用者愿意取得汽车所有权，也不打算进行再投资，并且可以立刻支付部分汽车价款，那么出于节省融资成本的考虑，也可以选用汽车消费信贷方式。

[1]《中华人民共和国合同法》 第两百三十七条