银行承兑汇票理财产品收益稳健思维导图

目前，银行设计的人民币票据型理财产品一般分为两类：一类主要是投资于商业汇票；另一类是直接投资货币市场上的各类票据，如短期国债和央行票据。

本文介绍的是前一种投资于商业汇票的票据型理财产品。这类票据型理财产品是商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给信托中介，信托中介经过包装设计后，出售给投资者。投资者购买了票据理财产品，就成了理财计划的委托人和受益人，同时获得相应的理财收益。简单地说，就是银行将客户的资金用于投资各类票据的理财产品。

与其他理财产品相比，投资票据型理财产品的风险较小，且收益较高。投资票据型理财产品面临的最大风险是商业汇票到期无法回收票款。引起这一风险的主要原因有三：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，不予付款；二是已贴现票据系伪造、变造票据，承兑人不予付款；三是承兑人破产，无力付款。

对前两个原因，银行在收票时会有专业人员审票，由此而造成的风险几乎为零。至于第三个原因导致的风险是投资者需承担承兑人违约的风险。不过，商业汇票的期限一般在六个月以内，承兑人在短时间内违约的可能性不大，如果承兑人是银行，违约的概率就更小。因此，尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动收益产品，但其实际发生的违约风险很小。

而且，人民币票据型理财产品的收益率远高于同期限档次人民币定期存款的利率，以最近交通银行推出的90天产品为例，其收益率为1.7％，高出三个月期定期储蓄存款0.99％。

当前，人民币票据型理财产品名目繁多，收益率也各不相同，我们在选择时，要注意把握住三个要素。一是产品的收益率，投资者应选择利率高于同期限档次定期存款利率较多的理财产品，以获得最大的收益；二是在利率下降周期中尽量选择期限长的产品，减少再投资风险；三是要问清标的票据的种类，尽量选择由银行承兑汇票作为标的资产的人民币票据型理财产品。

人民币票据型理财产品的发行规模受商业汇票票源的限制，一般每期发行的规模都比较小，产品一经发售一般都会在很短的时间内售罄。投资者应密切关注银行发布的各类理财产品信息，以便在第一时间去购买。一些资金量较大的投资者可以预先在银行开立VIP账户，银行一般会优先满足VIP客户的需求。(文汇报)