信用卡违约率暴增 美金融危机冲击实体经济思维导图

美国最大的两家抵押贷款机构房地美和房利美被政府接管，保险巨头aig被政府接管……我们不知道下一个陷入危机的会是谁，只知道这场金融风暴不会这么快结束。

危机不但尚未见底，一个个新的、尚看不清楚的漩涡随时都有可能爆发。

比金融危机更可怕的是，美国的消费出现急剧下滑的趋势。今年3季度开始美国经济将会步入下滑深渊，4季度更会急剧下降。另外，如果信用卡危机爆发出来，对于实体经济的冲击是最大的，甚至顷刻间出现大衰退。

调查显示，美国的信用卡违约率正在以两位数的速度提升，这将成为重创美国实体经济的阀门。

下一步危机将在三大领域引爆

经济学家将美国的经济体系琢磨透后发现，这次危机其实是一个倒金字塔型，最底层房地产价格破灭后，直接波动其上层体系。

经济学家向松祚表示，美国下一步的危机有可能在三个方面体现。

第一方面，小型商业银行明年将集中破产。美国的前五大投资银行中，贝尔斯登、雷曼兄弟和美林集团先后倒掉，现在只剩下摩根士丹利和高盛正在寻求自救的方法。除此之外，美国的其他银行也在出现问题，比如华盛顿互助银行等。据美国联邦存款保险公司的估计，明年最少有100家银行倒闭。这些银行破产，需要美国联邦储蓄保险公司的保障额度是1500亿美元，但联邦储蓄保险公司只有不到500亿美元自有资产，如果危机爆发，它只能陷入困境，最终向美国财政部求援。

第二方面，就是cds(信用违约掉期产品)风险。目前美国市场上cds总市值是62万亿美元，这一次两美被接管和雷曼兄弟的破产都引发了cds上的混乱和结算问题，关于谁该赔偿谁，怎么计算价格，华尔街已经乱得一塌糊涂，cds如果赔偿出现问题，一方面会让很多金融机构蒙受损失，另外会使市场更加恐慌，持有cds的信心更加脆弱。由于不确定性增加了，投资者对现金的渴望会异常强烈，这就会推高市场的利率，对于市场影响非常大。

第三方面，利率可调节按揭贷款(arm)危机即将爆发。由于arm发行的高峰期是2005年~2006两年，总量是多少还没有准确数据，但估计数千亿美元没有问题。arm如果三年到期，今年和明年就是arm的还款高峰。由于美国房子断供导致还款出现问题，未来arm的大量违约已成定局。由于arm在商业地产和住宅贷款中都存在，这必然会给很多金融机构造成损失。此外，这个贷款很多也给证券化了，危机出现放大效应将不可避免。

消费急剧下滑 美国经济步入下滑深渊

次贷远未见底，危机也不断增加。

“底在哪里?谁也不知道。”著名经济学家曹红辉表示，目前美国次贷危机的按揭贷款问题和主要金融机构问题已经暴露出来了，但不是100%，今后可能还会继续有。正在渴望中国的外汇储备解救其危机的高盛和摩根士丹利就是证明，虽然自救谈判正在进行，但是两公司如果继续爆发出大的问题，那么对美国实体经济的影响将进一步放大。

“今年美国经济衰退是肯定的，今年年底不会走出危机，危机至少持续到明年”，曹红辉表示，目前美国经济的三大支柱it、石油和国防工业均已出现问题，it行业出现了企业亏损，油价的下跌导致原油企业盈利下降，再有就是美国明确表示明年将从伊拉克撤出一部分军队，未来对于军火的需求会下降，国防经济出现问题。