工银瑞信信用添利债券型证券投资基金2010年第二季度报告思维导图

基金托管人：中国建设银行(4.81,0.04,0.84%)股份有限公司

报告送出日期：二〇一〇年七月二十日

§１ 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１６日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中的财务资料未经审计。

本报告期为２０１０年０４月０１日起至０６月３０日止。

§２ 基金产品概况

§３主要财务指标和基金净值表现

３．１ 主要财务指标

单位：人民币元

注：（１）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（２）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益”。

（３）所列数据截止到２０１０年６月３０日。

３．２ 基金净值表现

３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银添利债券ａ

工银添利债券ｂ

３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同于２００８年４月１４日生效，按基金合同规定，本基金建仓期为６个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同第十二条（三）投资范围、（七）投资限制中规定的各项比例：本基金投资于债券类资产（含可转换债券）的比例不低于基金资产的８０％，本基金持有的公司债券、企业债券、金融债、短期融资券、资产支持证券等除国债、央行票据以外的固定收益类资产投资比例不低于债券类资产的８０％，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的２０％，且必须在权益类资产上市交易或流通受限解除后不超过３个月的时间内卖出，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％，投资于可转换债券的比例不超过基金资产净值的３０％，法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

§４ 管理人报告

４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

４．３ 公平交易专项说明

４．３．１ 公平交易制度的执行情况

４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

４．３．３ 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度国家出台了更加严厉的房地产调控政策，宏观经济各项增长指标出现明显下降，通胀压力明显缓解，央行重新启动了三年期央票的发行，但发行利率逐步下行，反而成为触发市场利率进一步下行的因素。利率产品和信用产品的收益率继续下降，信用产品的全价涨幅更高。

本基金继续保持高比例的信用债，继续持有银行间的含权金融债，三年期央票重启后一级市场买入较多的三年期央票。总体而言，二级市场转债仍然处于高估状态，本基金一直空仓可转债，避免了可转债的大幅下跌，在中国银行(3.52,0.06,1.73%)可转债发行上市后，在二级市场进行了较大幅度的增持，该品种无疑是当前转债市场性价比最高的。一级市场中小市值股票发行泡沫化严重，本季度仅参与一只股票的发行，目前仍有盈利，避免了本季度中小市值股票的暴跌。

本基金二季度获取收益的最主要来源还是信用债和含权金融债，小部分来自三年期央票，当然空仓可转债和非常谨慎地参与新股申购无疑使基金规避了极大的下跌风险。

展望下季度，宏观经济增长动力减弱、通货膨胀见顶回落，货币政策紧缩程度最强的时期已经过去，债券投资的基本面仍然健康。本基金仍将继续保持信用债的高配置，在合适的价格继续增持中行转债，随着股票市场的下跌，新股申购可能出现较好的投资机会。本基金将在控制风险的基础上，继续追求基金资产的稳健增值。

４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

工银添利ａ本季度增长率为２．１３％，工银添利ｂ本季度增长率为２．０４％。

§５投资组合报告

５．１报告期末基金资产组合情况

５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

５．８ 投资组合报告附注

５．８．３ 其他资产构成

５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

§６ 开放式基金份额变动

单位：份

§７ 备查文件目录

７．１ 备查文件目录

１、中国证监会批准工银瑞信信用添利债券型证券投资基金设立的文件；

２、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金基金合同》；

３、《工银瑞信信用添利债券型证券投资基金托管协议》；

４、基金管理人业务资格批件和营业执照；

５、基金托管人业务资格批件和营业执照；

６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

基金管理人或基金托管人处。

７．３ 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。

引用法条