信贷投放将缩水 上市银行下半年如何填满钱袋?思维导图

存贷利差仍是主要“口粮”

近年来，上市银行越来越看重中间业务的发展，中间业务在银行盈利结构中的占比也越来越大。不过，存贷利差仍是银行最主要的“口粮”。据记者统计，除光大银行外，15家上市银行上半年利息净收入共计6361.56亿元；上市银行利息净收入占营业收入的比例基本在75%以上。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示，影响上市银行利息净收入的最主要因素是“量”和“价”，所谓的“量”是生息资产规模。生息资产指银行贷款、投资等业务形式的资产，其中贷款规模对银行利息收入的影响尤为重要。

据中国银行行长李礼辉介绍，去年中国银行信贷发展较快，为今年增加利息收入打下了基础。截至6月末，中行生息资产在总资产中的占比达到96.61%，比去年末提高0.12个百分点。其中，贷款在生息资产平均余额中的占比大幅提高7.31个百分点至57.84%。

利息净收入的另一因素——“价”，则代表存贷利差。记者发现，上半年大多数上市银行净利差和净息差都有所提高。对此，鲁政委指出，自去年下半年以来，中国经济处于持续复苏中，企业融资需求扩大，而今年商业银行信贷投放额度紧张，银行贷款定价能力明显提升，使得净息差触底反弹。

数据显示，民生银行息差增幅尤其显著，上半年该行净利差2.8%，较去年同期增加0.49个百分点；净息差2.92%，较去年同期增加0.49个百分点。招商银行净利差及净息差同比分别增长了0.33个百分点和0.32个百分点，表现同样出众。

对于下半年净息差情况，多数银行业人士持乐观态度。在昨日举行的中国农业银行2010年中期业绩发布会上，农业银行董事长项俊波指出，今年上半年该行净息差是2.47%，较去年的2.28%提升了19个基点，考虑到下半年的贷款和投资收益率有望提高，农业银行净息差有望保持稳中有升的态势。

工商银行高层人士也指出，未来息差将继续回升。该人士称，工商银行的存款成本可控，今年3月份以来活期存款占比一直提高，付息成本将进一步降低。

虽然银行专家们对下半年利息收入普遍抱有乐观期待，但也有分析人士指出，利息收入进一步增长的空间正在变小。某证券研究部分析师指出，多数银行上半年完成或小幅超标信贷额度，少数银行受资本金限制未能完成全年信贷目标。根据目前宏观经济和通胀形势，下半年信贷总体超预期的可能性极小。数据显示，2010年全年7.5万亿元新增信贷指标在上半年已完成61.73%，因此，下半年可供商业银行贷出的信贷量不会高于2.87万亿元，商业银行生息资产规模增长绝对量将明显减少。

不过，在鲁政委看来，虽然商业银行的生息资产规模增长量将减少，但存量规模依然庞大，此前投放的中长期贷款仍将为商业银行带来利息收入。

在息差方面，日信证券金融分析师谢爱红认为，“随着‘三高一剩’行业的投资受到抑制、新兴产业的资金需求增速没有跟上、银行对于政府融资平台贷款的发放趋于谨慎，一些新开工项目贷款基本不再授信。再加上房地产及相关行业的贷款大幅下滑，造成市场贷款需求不及预期，息差回升幅度较小”。

随着银行中考成绩的悉数出炉，银行再融资计划也全部落定。银行业绩的报喜并未赢得市场的“喝彩”，而各家银行再融资计划紧锣密鼓地进行却引来了市场的质疑。