银行理财求稳定热衷避险 信贷产品日益稀缺思维导图

信贷产品日益稀缺 下周在售的银行理财产品种类还是跟以前差不多，综合类产品、债券货币市场类产品、票据类产品、信贷类产品、结构性产品和其他类产品，尽管产品类型如此丰富，但绝大多数产品的风格都属于稳健型。前几类产品自不用说，风险向来不大。

对于信贷类产品，暂时来看，下周只有光大银行推出两只，分别是阳光理财套餐计划2010年第十七期212天和210天产品。该产品为中国光大银行阳光理财产品的套餐计划，产品投向为人民币结构性理财产品和信托投资理财产品，投资比例分别为50%和50%。两只产品均为非保本浮动收益产品，前者年化收益率为3.45%，后者为3.6%。这一收益率水平在稳健型理财产品中有一定优势。

本周，《信托公司净资本管理办法》正式面世，各家信托公司在近几日先后拿到了该文件。分析人士表示，信托公司的各类业务都要计提一定比例的风险资本，净资产扣除风险计提后即为净资本，并且净资本有一定的下限要求。这样一套规定下来，信托公司信托业务的规模就被牢牢限制住了。预计未来银信合作理财产品会更少，这种收益率较高的稳健型产品会越来越稀缺。

结构性产品也“靠谱” 债券、票据类产品一直以来不温不火，由于货币市场近期相对稳定，此类产品的收益率水平基本没什么变化。此类产品虽然普遍低于综合类产品，但也有异类，如中国银行推出的搏·弈BY1009C9M(中银安稳回报)期限可变产品，产品募集资金主要投资于债券、央票等货币市场工具，产品期限仅为9个月，年化收益率高达3.6%。同样投资债券的南京银行的“聚喜(1008期Ⅱ)”人民币银行间市场投资理财产品，期限仅3个月，预期年化收益率达2.5%，已超过1年期定存利率。

受前两年“零收益”事件的影响，结构型理财产品向来给投资者的感觉是“不靠谱”。不过，现在不少结构型理财产品不但“靠谱”，而且收益稳定。如北京银行推出的“本无忧”系列2010186号人民币SHIBOR挂钩理财产品(3个月)，收益就是产品成立当天3个月SHIBOR利率扣掉0.1%的管理费。昨日的3个月SHIBOR(上海银行间同业拆借利率)为2.5388%，假如产品昨天成立，则此期产品年化收益率固定为2.4388%，这一收益率水平与南京银行同期限产品类似，值得一体的是，这款产品连续发行，也就是说当SHIBOR突然大涨的时候推出的此款产品，收益率必定诱人。

不透明的产品尽量远离 尽管下周绝大多数产品都是稳健型的，但是几只挂钩股票和汇率的结构性理财产品还是“相对”不稳健。之所以说“相对”，是因为次在产品虽然保本或部分保本，但是产品最终收益很不确定，要根据挂钩标的的表现。当然，喜欢博高收益的投资者可以考虑，如果只希望获得稳定收益的投资者还是远离。

下周市场中还有一款产品比较特殊，就是邮储银行推出的“天富5号二期”人民币理财计划，期限为2年，预期年化收益率高达5.1%。不过，该产品既不保本也不保收益，记者无论通过该行官网还是电话银行客服，都查不到该产品的资金投向，因此无法确定该产品实现预期收益有多大的可能性。建议投资者还是选择资金投向透明的理财产品，至少买个心安。