证券交易中欺诈客户的民事责任思维导图

在证券市场中，证券公司服务于客户是法律规定的基本要求，证券公司无权擅自卖出客户账户中的股票，更无权通过不正当手段窃取客户账户密码，盗卖客户股票。中国股市发展十多年以来，已经发生不少证券公司擅自买卖客户股票的案例，均给客户造成不应有的经济损失，且其败坏了市场风气，阻碍了市场的正常发展。以下几种情况均属于应当制止的行为，也为司法实践确定为欺诈客户行为：(1)未经客户同意擅自卖出客户账户中的股票;(2)利用客户账户买卖股票牟利，发生亏损时向客户转嫁;(3)违反法律和行政法规规定，与客户联合操作股票交易;(4)违反法律和行政法规规定，允许客户进行透支交易或者向客户贷款炒作股票。

在我国的股票交易实践中，一般情况下，客户与证券公司签订证券交易的代理协议以后，客户的每次交易大多数是通过电话自助委托、电脑自助委托的方式进入证券公司的电脑系统，将报价指令发出进行股票买卖。证券公司的电脑系统保存着客户持有资金、股票等信息。如果电脑信息错误，则会导致客户交易失常。

证券公司作为代理人，其行为所产生的后果，可以从不同法律关系来认识。一种角度是以客户与证券营业部之间的证券交易代理协议的关系来确定，证券营业部的行为不论是否有过错，如客户不能卖出股票即构成对代理合同义务的违反，从合同法规定的角度，客户可以向证券营业部要求承担主要违约责任，即可以要求营业部赔偿其损失，该种损失既包括实际损失，也包括可得利益的损失，但是可得利益损失的确定与赔偿，应当是建立在代理人在签订代理合同及违约时可以预见的基础之上的。从另一角度看，证券营业部的行为也可以作为一种民事侵权行为，因为，此时证券营业部的行为对客户造成了损失，并且营业部存在过错。从侵权行为的构成要件来看，营业部构成侵权行为，因此也应当对客户承担损害赔偿的民事责任，而从侵权行为民事赔偿责任的范围来看，也仅应当赔偿直接损失。

在证券市场交易中，证券公司与股票投资者之间形成了委托代理交易合同关系，这一合同关系成立的基础，不仅是证券公司为投资者买卖预期获利的股票提供代理服务，同时由于证券公司实际享有对交易资金的掌握、控制和支配权利，就必然负有保障投资者交易资金安全的合同义务。

(一)交易密码产生的民事责任

(二)资金账户中的资金被提取的事实与责任

投资者必须同时有证券账户和资金账户才能进行证券交易。同一证券账户可以通过一定的程序(上海是撤销指定交易后另申请指定交易)转移到不同的证券营业部使用，而同一资金账户只能在开户的证券营业部使用，投资者需要在另一家证券营业部进行证券交易时，首先需要在该另一家证券营业部开设一个资金账户，还需要通过一定的程序将其证券账户转移到这家证券营业部。证券账户被指定到某一家证券营业部后，就不能同时在其他证券营业部使用。只要当前交易的证券营业部不同意撤销该证券账户的指定交易，该证券账户就被锁定在当前交易的证券营业部。

诉讼到人民法院的关于指定交易和撤销指定交易的案件，通常是证券公司无端阻碍客户办理指定交易或者撤销指定交易所引起的。人民法院处理此类案件应当注意这样几个问题：(1)指定交易和撤销指定交易是由客户申请办理的，不会是证券公司无端为客户主动办理的，没有客户的书面申请，证券公司不会为其办理。亦即并非此类案件的发生均属证券公司的过错所引起，也可能是客户自己的过错所引起。(2)客户在办理撤销指定交易手续后，证券公司为了挽留持有大量资金的大户，可能怠于办理撤销指定交易手续，给客户造成买卖股票的实际损失，或者延误客户资金的有效使用，对此，证券公司应当根据其过错，赔偿客户因此未能及时卖出股票的差价损失;对于客户欲买入的股票，因难以计算其可得利益的数额，所以，人民法院一般不会判决证券公司赔偿其可得利益的损失。(3)对于证券公司因技术上的原因，在办理撤销指定交易过程中，导致客户无法重新办理指定交易，或者导致资金、股票损失的，证券公司应当对客户的资金、股票损失承担赔偿责任。(4)对于恶意挂失股票账户的客户，或者使用他人账户炒作股票的投资者因亏损而挂失账户提起赔偿诉讼请求的，人民法院对于此类案件应当本着交易真实性原则和交易后果由交易者自行承担的原则，判决驳回客户或者投资者的诉讼请求。(5)因证券公司与客户之间签订有委托代理合同，所以，客户可以合同违约纠纷提起诉讼，也可以针对证券公司在履行合同义务时，存在违约与侵权行为的竞合，提起侵权赔偿之诉。应当明确的是，客户对于诉由的选择只能是一次，法院不应支持其基于同一事实反复选择诉讼理由。