防止操纵市场的主要措施思维导图

操纵市场行为是指参与市场交易的机构、大户为了牟取暴利，故意违反国家有关期货交易的规定和交易所的交易规则，违背期货市场公开、公平、公正的原则，单独或合谋使用不正当手段，严重扭曲期货市场价格，扰乱市场秩序的行为。操纵市场者主要是利用其在资金、商品、信息等方面的优势，违规大量建仓，影响期货市场的价格和制造期货市场假象，从而操纵市场价格，牟取暴利。其采用的主要手段有：

(2)移仓(倒仓)。交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为叫移仓(倒仓)。例如，甲会员席位上有10手大豆多头持仓，买入时的价格是2800元/吨，当市场价格上涨为2850元/吨时，甲会员的浮动盈利为50元/吨(2850—2800)，这时甲会员在自己席位上以2850元/吨的价格卖出l0手大豆合约平掉原来的多头持仓，实现盈利50元/吨，同时在与自己有关的乙席位上，以2850元/吨的价格买入10手大豆合约，这样甲会员总的持仓仍为10手多头持仓，但是浮动盈利已经转换为实际盈利。

(3)对敲。交易所会员或客户为了制造市场假象，企图或实际严重影响期货价格或者市场持仓量，蓄意串通，按照事先约定的方式或价格进行交易或互为买卖的行为。例如，期货市场大豆期货合约最新成交价是2800元/吨，而甲会员以2850元/吨的报价卖100手合约，如果事先没有约定，不可能有人按此高价买入甲卖出的合约。乙会员则事先和甲会员约定，按报价2850元/吨买入100手合约，于是由计算机撮合成交，这时市场就出现了2850元/吨的成交价格，把原来的市场价格拉高了50元/吨。

(4)逼仓。期货交易所会员或客户利用资金优势，通过控制期货交易头寸或垄断可供交割的现货商品，故意抬高或压低期货市场价格，超量持仓、交割，迫使对手违约或以不利的价格平仓以牟取暴利的行为。根据操作手法不同，又可分为“多逼空”和“空逼多”两种方式。

①多逼空。在一些小品种的期货交易中，当操纵市场者预期可供交割的现货商品不足时，即凭借资金优势在期货市场建立足够的多头持仓以拉高期货价格，同时大量收购和囤积可用于交割的实物，于是现货市场的价格同时升高。这样当合约临近交割时，迫使空头会员和客户要么以高价买回期货合约认赔平仓出局；要么以高价买入现货进行实物交割，甚至因无法交出实物而受到违约罚款，这样多头头寸持有者即可从中牟取暴利。

②空逼多。操纵市场者利用资金或实物优势，在期货市场上大量卖出某种期货合约，使其拥有的空头持仓大大超过多方能够承接实物的能力，从而使期货市场的价格急剧下跌，迫使投机多头以低价位卖出持有的合约认赔出局，或因无资金实力接货而受到违约罚款，从而牟取暴利。