财经金融之政府债券和国债知识总结概括思维导图
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政府债券和国债知识思维导图模板大纲
(1)定义:
指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的,承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
(2)性质
①从形式上看,政府债券是一种有价证券,具有债券的一般性质。
②从功能上看,政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段,现在已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要收到,成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
(3)特征
①安全性高,政府债券信用等级高,通常被称为金边债券;
②流动性强,政府债券信用好,市场属性好,在二级市场流通性强;
③收益稳定,政府债券的利息由政府保证,信用度高,风险小;
④免税待遇,多数国家规定,购买政府债券所获得的收益可以享受免税待遇。
(4)中央政府债券的分类
偿还期限
短期国债、中期国债、长期国债。
资金用途
赤字国债(弥补政府预算赤字)
建设国债(筹集的资金用于建设项目)
战争国债(筹集费用用于弥补战争费用)
特种国债(为实施某种特殊政策)
流通与否
流通国债:
可自由认购、转让,通常不记名。
转让价格取决于该国债的供求关系。
非流通国债:
不允许在流通市场上交易,不能自由转让,可记名也可不记名。
币种
本币国债、外币国债。
付息方式
附息国债:
国债券面上附有息票,按照债券票面载明的利率及支付方式支付的债券。
贴现国债:
国债券面上不附有息票,发行时按规定的折扣率,以低于债券面值的价格发行,到期按面值支付本息的国债。
国债的分类
记账式国债
概念
由财政部面向社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券
特点
可以记名、挂失;
以无券形式发行,可以防止证券的遗失、被窃与伪造,安全性好;
可上市转让,流通性好;
期限有长有短,但更适合短期国债的发行;
通过证券交易所电脑网络发行,可以降低证券的发行成本;
上市后价格随行就市,具有一定风险。
储蓄国债(凭证式)
概念
由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权债务关系的国债。
特点
购买方便、变现灵活。
储蓄国债(电子式)
概念
财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
特点
针对个人投资者,不向机构投资者发行;
采用实名制,不可流通转让;
采用电子方式记录债权;
收益安全稳定,由财政部还本付息,免缴利息税;
股利持有到期;
手续简化;
付息方式较为多样。
储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)的异同点
相同点:
都在商业银行柜台发行,不能上市流通,但都是信用级别最高的债券,以国家信用作保证,而且免缴利息税。
不同点:
储蓄国债(凭证式)
申请购买手续
现金或个人银行存款直接购买
债权记录方式
填制“中华人民共和国储蓄国债(电子式)收款凭证”,由承办银行和投资者进行管理
付息方式
到期一次还本付息
到期兑付方式
购买当日计息,到期后由投资者前往承销机构网点办理兑付
发行对象
个人、部分机构
承办机构
在承销团成员的营业网点销售,只接受柜台购买
储蓄国债(电子式)
申请购买手续
投资者需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买
债权记录方式
电子记账方式记录债权,二级托管,由各承办银行总行和中央国债登记结算有限公司统一管理
付息方式
多种多样,常见为按年付息
到期兑付方式
发行期首日起息,到期后由承办银行自动将本息转入投资者账户
发行对象
仅限个人
承办机构
储蓄国债(电子式)几乎已推广到全部的储蓄国债(凭证式)承销机构,可以柜台购买也可以在部分银行的网上银行购买
储蓄国债(电子式)与记账式国债的异同点
相同点:
储蓄国债(电子式)与记账式国债都是以电子记账方式记录债券。
不同点:
储蓄国债(电子式)
发行对象
仅限个人
发行利率确定机制
由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定
流通或变现方式
只能在发行期认购,不可上市流通,但可按规定提前兑取
收益
发行时对兑取条件作出规定,提前兑取所能获得的收益可以预知,不承担由于市场利率变动而带来的价格风险
记账式国债
发行对象
个人或机构
发行利率确定机制
由记账式国债承销团成员投标确定
流通或变现方式
可上市流通,可从二级市场购买,需要资金时可以按市场价格卖出
收益
二级市场交易价格由市场决定,到期前卖出收益不确定,且要承担市场利率变动带来的价格风险
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