定向增发会稀释原股东的股权吗思维导图

定向增发是一定会稀释原有股东的股权（只有特定的个人和机构才能购买新股）。公开增发不会稀释股权是因为所有人都可以参与买股，而且原有股东有优先权。定向增发是增发的一种。向有限数目的资深机构（或个人）投资者发行债券或股票等投资产品。有时也称“定向募集”或“私募”。发行价格由参与增发的投资者竞价决定。发行程序与公开增发相比较为灵活。

１、公司拟定初步方案，与中国证监会预沟通，获得同意；

２、公司召开董事会，公告定向增发预案，并提议召开股东大会；

３、公司召开股东大会，公告定向增发方案；将正式申报材料报中国证监会；

４、申请经中国证监会发审会审核通过，公司公告核准文件；

５、公司召开董事会，审议通过定向增发的具体内容，并公告；

６、执行定向增发方案；

７、公司公告发行情况及股份变动报告书。

１、利用上市公司的市场化估值溢价（相对于母公司资产账面价值而言），将母公司资产通过资本市场放大，从而提升母公司的资产价值。

２、符合证监会对上市公司的监管要求，从根本上避免了母公司与上市公司的关联交易和同业竞争，实现了上市公司在财务和经营上的完全自主。

３、对于控股比例较低的集团公司而言，通过定向增发可进一步强化对上市公司的控制。

４、对国企上市公司和集团而言，减少了管理层次，使大量外部性问题内部化，降低了交易费用，能够更有效地通过股权激励等方式强化市值导向机制。

５、时机选择的重要性。当前上市公司估值尚处于较低位置，此时采取定向增发对集团而言，能获得更多股份，从未来减持角度考虑，更为有利。

６、定向增发可以作为一种新的并购手段，促进优质龙头公司通过并购实现成长。