外资并购境内企业的程序思维导图

1、外国投资者通过与境内公司股东初步谈判，了解公司基本情况，若有并购意向，起草框架协议或意向协议，拟定双方合作步骤、基本合作框架等内容。

2、签订保密协议，外方聘请境内律师代表外方对境内公司的历史沿革、重大资产、股东情况、债权债务、或有负债、诉讼仲裁等法律事项进行尽职调查；根据需要也可以聘请会计师事务所对境内公司进行审计。

3、尽职调查结束后，针对事实情况律师出具法律尽职调查报告，提示相关法律风险；审计机构出具财务尽职调查报告，提示相关财务风险。

4、综合评估风险，决定进行并购的，聘请评估机构对拟转让的股权价值或拟出售资产进行评估，并以评估结果作为确定交易价格的依据。

1、针对收购特点和关注问题，由律师草拟并购合同草案，提供给境内公司股东充分讨论，对每轮谈判所产生的合同进行修改完善。

2、结合谈判过程，最终确定外资并购合同。

按照《商务部关于外商投资管理工作有关问题的通知》(商资函【2011】72号)征求境内公司外资管理部门意见后确定具体审批机关。

以股权并购为例，外资并购应向审批部门提交下列文件：

(2)被并购境内公司依法变更设立外商投资企业的申请书(委托中介机构办理的应有委托书)和转报文；

(3)并购后所设立外商投资企业的合同、章程；

(4)外国投资者购买境内公司股东股权或认购境内公司增资的协议；

(6)投资者的身份证明文件或开业证明、资信证明文件；

(7)境外投资者主体资格和身份证明的公证、认证文件；

(8)被并购境内公司所投资企业的情况说明；

(9)被并购境内公司及其所投资公司的营业执照(副本)；

(10)被并购境内公司职工安置计划；

(11)被并购企业债权债务的处置另行达成的协议(没有的，不需要提供)；

(12)并购涉及市场份额的说明；

(13)境外投资者与所并购境内公司关联关系的说明；

(14)并购事项涉及其他政府部门许可的文件；

(15)涉及国有资产的，应有国资管理部门的意见；

(16)被并购境内公司的资产评估报告；

(17)法律文件送达授权委托书；

(18)董事会成员名单、委派书、身份证明和简历；

(19)股东会成员名单、委派书、身份证明和简历(不设股东会或非自然人股东的不需提供)；

(20)被并购境内公司的组织机构代码证；

(21)涉及委托授权签字的应提供委托授权书；

(22)审批机关要求提供的其他文件。

被外国投资者股权并购的境内公司应向原登记管理机关申请变更登记，领取外商投资企业营业执照。原登记管理机关没有登记管辖权的，应自收到申请文件之日起10日内转送有管辖权的登记管理机关办理，同时附送该境内公司的登记档案。

根据《商务部关于外国投资者并购境内企业的规定》(商务部令2009年第6号)第16条的规定：

外国投资者资产并购的，投资者应在拟设立的外商投资企业合同、章程中规定出资期限。设立外商投资企业，并通过该企业协议购买境内企业资产且运营该资产的，对与资产对价等额部分的出资，投资者应在本条第一款规定的对价支付期限内缴付；其余部分的出资应符合设立外商投资企业出资的相关规定。外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，如果外国投资者出资比例低于企业注册资本25%，投资者以现金出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起3个月内缴清；投资者以实物、工业产权等出资的，应自外商投资企业营业执照颁发之日起6个月内缴清。

因此，外国投资者应当遵守上述并购价款支付的时间性规定。

股权并购设立的外商投资企业，应在收到企业营业执照之日起30日内，到税务、海关、外汇管理等部门办理登记手续。

■ 新公司法 全文

■ 公司注册资本登记管理规定全文

[1]《中华人民共和国公司法》

[2]《中华人民共和国公司登记管理条例》