下半年信贷缩水成定局 存贷利差仍是银行主要口粮思维导图

存贷利差仍是主要“口粮”

近年来,上市银行越来越看重中间业务的发展,中间业务在银行盈利结构中的占比也越来越大。不过,存贷利差仍是银行最主要的“口粮”。据记者统计,除光大银行外,15家上市银行上半年利息净收入共计6361.56亿元;上市银行利息净收入占营业收入的比例基本在75%以上。

兴业银行首席经济学家鲁政委表示,影响上市银行利息净收入的最主要因素是“量”和“价”,所谓的“量”是生息资产规模。生息资产指银行贷款、投资等业务形式的资产,其中贷款规模对银行利息收入的影响尤为重要。

据中国银行行长李礼辉介绍,去年中国银行信贷发展较快,为今年增加利息收入打下了基础。截至6月末,中行生息资产在总资产中的占比达到96.61%,比去年末提高0.12个百分点。其中,贷款在生息资产平均余额中的占比大幅提高7.31个百分点至57.84%。

利息净收入的另一因素——“价”,则代表存贷利差。记者发现,上半年大多数上市银行净利差和净息差都有所提高。对此,鲁政委指出,自去年下半年以来,中国经济处于持续复苏中,企业融资需求扩大,而今年商业银行信贷投放额度紧张,银行贷款定价能力明显提升,使得净息差触底反弹。

数据显示,民生银行息差增幅尤其显著,上半年该行净利差2.8%,较去年同期增加0.49个百分点;净息差2.92%,较去年同期增加0.49个百分点。招商银行净利差及净息差同比分别增长了0.33个百分点和0.32个百分点,表现同样出众。

对于下半年净息差情况,多数银行业人士持乐观态度。在昨日举行的中国农业银行(601288)2010年中期业绩发布会上,农业银行董事长项俊波指出,今年上半年该行净息差是2.47%,较去年的2.28%提升了19个基点,考虑到下半年的贷款和投资收益率有望提高,农业银行净息差有望保持稳中有升的态势。

工商银行高层人士也指出,未来息差将继续回升。该人士称,工商银行的存款成本可控,今年3月份以来活期存款占比一直提高,付息成本将进一步降低。

虽然银行专家们对下半年利息收入普遍抱有乐观期待,但也有分析人士指出,利息收入进一步增长的空间正在变小。某证券研究部分析师指出,多数银行上半年完成或小幅超标信贷额度,少数银行受资本金限制未能完成全年信贷目标。根据目前宏观经济和通胀形势,下半年信贷总体超预期的可能性极小。数据显示,2010年全年7.5万亿元新增信贷指标在上半年已完成61.73%,因此,下半年可供商业银行贷出的信贷量不会高于2.87万亿元,商业银行生息资产规模增长绝对量将明显减少。

不过,在鲁政委看来,虽然商业银行的生息资产规模增长量将减少,但存量规模依然庞大,此前投放的中长期贷款仍将为商业银行带来利息收入。

再融资“补血”

随着银行中考成绩的悉数出炉,银行再融资计划也全部落定。银行业绩的报喜并未赢得市场的“喝彩”,而各家银行再融资计划紧锣密鼓地进行却引来了市场的质疑。

截至6月30日,工商银行实现净利润850亿元,同比增长27.3%,压过中石油成为中国最赚钱的公司。即便如此,工商银行也早已发布公告,拟按每10股配售不超过0.6股的比例向a股和h股的全体股东配售股份,募集资金总额不超过450亿元人民币。

而另一国有大行中国银行在上半年成功发行了400亿元可转债后,即将展开600亿元新一轮再融资计划,本次再融资为a+h配股,中国银行高层人士在其中期业绩发布会上表示,希望于四季度完成再融资。

同时,建设银行董事长郭树清透露,该行750亿元a+h股配股方案已获得银监会批准,尚待证监会批复,争取年内完成。他同时表示,该行将在未来择机发行次级债,以保证未来3年的资本充足率不低于11.5%。

至此,仅国有三大行融资需求就有1800亿元。另据公开资料显示,目前沪深两市有工商银行、中国银行、建设银行、中信银行、华夏银行、南京银行6家银行股权融资方案等待审批,规模达2318亿元。而三大行都表示,希望年内完成配股融资。

在股份制银行中,中信银行抛出了260亿元a+h股配股再融资计划,而中信银行表示,配股的时间表初定在2011年第一季度。华夏银行拟向前三大股东非公开发行股票,额度不超过208亿元,以补充核心资本。

早在2009年底, 南京银行就计划按每10股不超过2.5股的比例向全体股东配售融资,预计募集资金净额不超过50亿元。值得一提的是,南京银行的核心资本充足率虽然从去年年末的12.89％下滑至10.53％,资本金却依然充裕。而浦发银行联姻中国移动已经进入到了实质性阶段,其所带来的400亿元资金暂时缓解对资本的渴求,但浦发银行表示未来两年该行决定再在银行间债券市场发债融资300亿元。

业内分析人士指出,所有银行实施再融资计划的主要目的都是补充资本金,提高资本充足率,而银行到底“缺”多少钱,无从知晓,银行融资后除补充资本金以外,可能会有别的用途。此前,北京大学经济学院金融系副主任吕随启也表示,银行以补充资本金为由申请配股融资,一方面是补充资本充足率,另一方面也可以用补充资本后的余钱,继续借款或进行其他类投资。