电商金融的行业模式（三）思维导图

早在2007年6月，阿里巴巴就正式与中国建设银行、中国工商银行确定在中小企业融资领域展开战略合作，阿里称这块业务为“阿里贷款”。2009年6月，阿里贷款从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，成立阿里巴巴金融事业部，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务。2010年3月，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司正式获批成立。阿里金融宣布，截至2012年上半年，其小额贷款业务投放贷款130亿元，自2010年自营小贷业务以来累计投放280亿元，为超过13万家小微企业、个人创业者提供融资服务。2012年7月20日，阿里金融实现单日利息收入100万元，以此计算一年中阿里金融的利息收入将达3.65亿元。这是一个完全可能解决小微企业融资难的贷款模式，而其业务量也是一个奇迹，尤其是其贷款笔数。

继阿里巴巴设立小额贷款公司后，苏宁易购也于2012年12月设立重庆苏宁小额贷款有限公司，正式入驻重庆两江新区。重庆苏宁小贷公司服务的目标客户是该集团产业链上的中小微型企业。根据配套企业对苏宁集团的供货量，采取应收账款质押和其他保证措施相结合的方式在小贷公司获得综合授信额度，授信期限一般为一年，可分笔、分次支用。此外，小贷公司还可为苏宁集团及其所属子公司配套企业的上游客户提供综合授信、票据贴现等融资服务。一方面可为供应商，特别是小微供应商提供创新、便捷的金融服务产品，解决小微企业融资难的问题，保障公司电子商务开放平台的稳健发展；另一方面，小贷公司与苏宁的苏宁易宝支付等线上支付业务共同组成一个综合、开放的苏宁金融服务平台，为供应商、合作伙伴及广大消费者提供涵盖电子商务、支付结算、信息服务等在内的一系列产品和服务。

商业银行的收益主要来源于存贷利息差。目前我国存款利率是3.5%，贷款利率是6.56%，息差超过3%。由于阿里信贷金融主要是面向通过银行不能正常贷款的商户，因而贷款利息高达20%，这远远超过了商业银行的存贷利息差。这种高利差主要来自于这部分商户的高风险，因为目前我国，公民个人和企业的征信体系不健全，各个部门和地区都在建设征信数据体系，但是由于各种复杂原因，这些数据都不相互开放，使得银行贷款在信用评价方面困难重重，从而制约了小微企业的融资途径。

电商通过客户累积和交易产生了海量数据，而通过对这些数据的分析利用，可以演生大量的增值业务和商业应用。阿里金融之所以能如此高效的放贷，主要是因为其拥有基于淘宝、天猫等电子商务网站客户留下的大量交易数据。发放信贷最主要的因素是成本和风险，阿里金融通过对数据的搜集和整合，解决了这两大难题。

阿里金融一方面满足中小企业融资需求，另一方面反哺自身业务，提升用户黏性。阿里系的金融服务主要针对于阿里巴巴会员企业提供短期的融资，一方面成立阿里小贷公司放贷，使用自有资金，另一方面与银行合作放贷，使用银行资金，阿里扮演担保人与信用信息提供者的角色。

预付是用于消费者端预先消费的支付，分为个人帐户预存或货款定金预付，前者不确定具体购买商品属性，后者确定具体购买商品属性，其作用都是用于对未来的消费的资金支付。信贷是用于生产者端的生产预备支付，用于启动或扩大再生产要素的资金支付。

腾讯公司从2002年5月开始发行网络虚拟货币Q币，用来供QQ用户支付QQ的QQ行号码、QQ会员服务或者购买虚拟服装、场景、化妆品、兑换游戏币购买游戏道具等虚拟商品，其官方兑价是1Q币=1元人民币，但只能单向兑换。据估计，腾讯公司2011年游戏收入158亿元中大约有70%的收入是通过Q币来实现的。

此后，互联网公司纷纷推出自己的“货币”。

盛大公司推出盛大元宝，用于旗下《传奇世界》等网络游戏中购买虚拟物品等服务的虚拟货币，官方兑价1元宝=1元人民币。新浪U币则是在新浪网流通的虚拟货币，可用于购买新浪读书、财经、星座、游戏等产品提供的增值服务，官方兑价1U币=1元人民币。百度币则是百度公司针对个人用户推出的虚拟货币，用于百度玩吧的各款网络游戏充值以及百度空间应用的各款社区类游戏充值，官方兑价1百度币=1元人民币。搜狐网推出狐币，其网络游戏《诸侯》的玩家，可以通过狐币充值渠道，购买狐币、将其兑换为诸侯白金币在游戏商城中使用，官方兑价1狐币=1元人民币。新浪在2011年第三季度推出的微博虚拟货币“微币”，这也是新浪第一次针对该平台的货币化行为，官方兑价1微币=1元人民币。此外，还有边锋游戏的银子、《征途2》游戏的银子、《侠义道》游戏的侠义元宝，《碧雪情天》游戏的纹银等。

由于虚拟币存在可能冲击法定货币，扰乱一国经济金融秩序的风险，政府已对互联网公司发行虚拟货币纳入监管，如对发行总额进行严格限制，禁止虚拟货币离开互联网应用环境，用于购买实物产品等。

所有虚拟货币均设置有单向兑换条款，即只能用法定货币兑换虚拟货币，而虚拟货币不能兑换为法定货币。如果说期权是员工的金手铐，那虚拟货币就是互联网用户的金手铐。一种应用、一款游戏、一个社区，拥有，自己的虚拟货币，就拥有了一副金光闪闪的手铐，把自己的用户，牢牢地捆绑在自己的互联网地盘上。

在客户还未开始消费时，就已经提前将购买互联网货币的等额法定货币注入到互联网公司帐户，从而形成资金沉淀。

在金属货币时代货币供给由经济实体内部提供，货币与商品的交换，是一个等价交换的过程。在这一过程中，基本上不存在货币的发行收入。但当货币形式发展到不足值货币，特别是到了信用货币时代，从技术上货币发行脱离了实体经济的束缚，货币发行就成为一种特权，能为发行者带来发行收入。当然，互联网公司的所谓货币与社会流通的法定货币有较大的区别，但它们都具有支付手段和价值尺度功能。互联网“货币”虽然与法定按固定的兑换“汇率”进行换购，但互联网货币在互联网中的购买力却不是固定的，即购买力是波动的，在不同的时间有不同的购买力。通过互联网货币在互联网上的购买力波动，互联网公司可以获得收入。

继卡类支付、网络支付后，手机移动支付俨然成为了新宠。支付宝移动客户端已近400万次的客户端下载量，而苹果Appstore与AndroidMarket的下载量也已达70万次，此外还有大量外部下载论坛、网站及私下传播。支付宝无线支付单项日交易笔数已经接近二十万笔。手机支付宝目前有4000万用户，与PC电脑在线支付的比例为1：9。与此同时，淘宝网也在2008年以其在产品与技术上的先天优势及可移植性，推出手机版淘宝网，正式吹响进军无线零售领域集结号。2009年12月15日，淘宝推出三款定制手机以及手机客户端的高调推出，更是填补了国内移动电子商务领域的空白，让随时随地的移动支付增加了更多的应用场景。手机淘宝平均每小时完成8.3万笔交易，卖出15.5万件商品。

同时，如美团网、拉手网，国航手机应用等移动电子商务的发展，推助了移动支付需求的大幅增长。虽然移动支付在中国消费支付总交易金额中的占比很小，为25亿美元，但是预测这一数字到2014年将增长至400亿美元。门票、数字书籍和音乐等的购买将出现最大的增长。到2015年，手机支付的比例将达到一半。功能：

有商务就涉及资金的流动，因而也必然包含支付这个流程。移动支付在内的移动金融服务可以让客户在任何时候、任何地方、使用任何可用的方式，即3A（Anytime、Anywhere、Anyway），都可得到任何想要的金融服务的强烈需求，这无疑极大地扩大了网络购物的便捷性和超时空性，从而提升了电商平台的总交易额。

NFC（Near Field Communication）非接触式近距离无线通讯技术和ETC（Electronic Toll Collection）不停车收费系统可以让过路过桥、停车、通勤等任何需要支付购买的商品和服务都成为网货。这无疑将网货的边界拓展至任何合法流通的商品和服务，将极大地提升电商平台的总交易额。