融资租赁与P2P网贷走向深度融合思维导图

近年来，因同时具备互联网和金融这两种属性，互联网金融借着国内互联网发展的大势崛起。虽P2P网贷因一系列跑路事件而被人们聚焦，但安全问题似乎并未阻碍其发展，相反随着业内人士对安全监管的重视，P2P网贷正在逐步走向完善。

近日，记者了解到，P2P网贷与融资租凭之间的融合正在开始加深。网贷之家研究院高级研究员张叶霞告诉记者，“融资租赁与P2P网贷的融合才刚刚开始。”

据了解，融资租赁是指出租人根据承租人需要，出资购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动，是将融资、融物以及资产管理集于一体的新型金融产业。融资租赁将租赁物的所有权和使用权分离，在合同期间内租赁物所有权归出租人，承租人拥有使用权。

作为供应链金融十分重要的环节之一，融资租赁解决企业固定资产资金需求，与同样具备金融属性的P2P网贷融合无可厚非。

数据显示，2014年底全国共有2100家融资租赁公司，融资租赁行业规模达到3.2万亿人民币，同比增长超50%，预计2020年行业规模将达到12万亿。

张叶霞表示，目前大多数融资租赁公司的资金来源主要依赖于银行项目贷款，资金来源较为单一且不稳定，制约了融资租赁行业的发展。在此背景下，融资租赁公司借由与P2P网贷平台合作的形式来拓宽融资渠道。

据悉，P2P网贷平台与融资租赁公司的一般合作模式为：融资租赁公司与承租人订立融资租赁合同，由融资租赁公司按承租人需求出租设备给承租人，产生收租权；融资租赁公司与P2P网贷平台签订合作协议，将收租权转让给平台投资人；承租方按时对投资人付租还本。在融资租赁业务中，P2P网贷平台通常以融资租赁公司回购担保作为保障，少数平台还会引进担保机构对投资者进行本息保障。

此外，也有融资租赁公司将收租权转让给资产管理公司，由资产管理公司通过P2P网贷平台将收租权转让给投资人。记者了解到，这种模式较为少见。

张叶霞指出，P2P网贷与融资租凭的融合有优势，但同样不能忽略其劣势。她认为，两者融合的优势在于，P2P网贷平台可以借助与优质的融资租赁公司合作，快速拓展资产端项目源并做大体量。并且，P2P网贷平台与融资租赁公司合作节省了线下开发借款人的成本，降低了平台运营成本。

劣势则体现在两个方面。一方面，P2P网贷平台业务和风控依赖于融资租赁公司，平台普遍对于合作项目的控制能力有限，融资租赁公司一旦出现风险容易传导至平台，尤其是以融资租赁产品为主的平台可能被合作绑架。另一方面，由于合作收益分摊，平台在此项业务中利润较薄。

张叶霞总结，融资租赁业务市场潜力较大，P2P网贷与融资租赁的融合利于平台资产端拓展，降低平台运营成本，但同时P2P网贷平台的业务和风控容易依赖融资租赁合作公司，也存在监管、法律、期限错配、违约等风险。融资租赁与P2P网贷的融合才刚刚开始，在资产端不断创新的同时，P2P网贷平台应当加强业务风险控制，让创新和安全并进。

（原标题：“包租婆”杀进金融界——融资租赁与P2P网贷走向深度融合）