收益和风险思维导图
资产收益是指资产的价值在一定时期的增值。资产的风险是指资产收益的不确定性。对理性的投资者来说，承担风险必须得到补偿——风险越大，要求的收益回报越高。
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思维导图大纲
收益和风险思维导图模板大纲
收益和收益率
总收益=股利+资本利得 收益率R
=股利收益率+资本利得收益率
预期收益率
又称为期望收益率，是对未来投资收益率的预期。它是市场的客观交易条件决定的，由市场向投资者真实提供的
风险与方差
风险的概念
风险是预期收益率偏离期望收益率的程度
（1）风险衡量的起因
在确定性的情况下，投资收益率是进行投资决策的最好依据；在不确定性的情况下，仅靠期望收益率来进行投资决策是不够的，还需要考虑实际收益率的高低
实际收益率围绕预期收益率波动的程度是判断一项资产优劣的的第二个指标，即风险指标
风险衡量可以借助于概率和统计的方法。使用方差、标准差、标准差系数、协方差、相关系数等离散指标进行定量的描述和评估
（2）风险的衡量
方差（s2）和标准差（s）
协方差
协方差是用来描述在投资组合中两个投资项目之间的相关程度。主要用来衡量两个项目之间收益与风险的互动性
计算公式
如果两个公司的股票收益正相关，即两个公司的股票收益呈同步变动态势，即在任何一种经济状况下同时上升或同时下降，则它们的协方差为正值
如果两个公司的股票收益负相关，即两个公司的股票收益呈非同步变动态势，即在任何一种经济状况下一升一降或一降一升，则它们的协方差为负值
如果两个公司的股票收益没有相关，则它们的协方差等于零
相关系数（ ρAB ）
相关系数是用来描述投资组合中各种资产收益率变化的数量关系，即一种资产的收益率发生变化时，另一种资产的收益率将如何变化。相关系数与协方差的特性相同，只是取值范围被界定在-1～+1之间
计算公式
根据计算结果可知
①当ρAB =1时，完全正相关，其投资组合风险等于这两种项目各自风险的线性组合，组合风险较大
②当ρAB =-1时，完全负相关，其投资组合风险是单个项目风险的加权差额，它比两个项目中最小风险者的风险还小
③当ρAB =0时，不相关，两种项目之间相互独立，其投资组合风险小于这两种项目单独风险的线性组合，组合风险较小
结论：无论投资项目之间的投资比例如何，只要不存在完全正相关关系，投资组合的风险总是小于单个项目收益标准差的线性组合。换言之，投资组合可以在不改变预期收益的条件下减少投资的风险
资产组合的收益与风险
单个证券占资产组合的权重=单个证券价值/资产组和总价值
投资组合的收益：是投资组合中各单项资产期望收益率的加权平均
其计算公式为
投资组合风险的衡量:投资组合的风险并不等于组合中单个项目风险的加权平均。它除了与单个项目的风险有关之外，还与组合中单个项目的协方差有关
原因:组合中各项资产之间的关联性所导致的
投资组合的方差取决于组合中各种证券的方差和每两种证券之间的协方差
每种证券的方差度量每种证券收益的变动程度；协方差度量两种证券收益之间的相互关系
在证券方差给定的情况下，如果两种证券收益之间相互关系或协方差为正，组合的方差就上升；如果两种证券收益之间的相互关系或协方差为负，组合的方差就下降
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