读书笔记《金融学》 信用和利率思维导图
《金融学》 信用和利率的概述
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思维导图大纲
金融学 信用和利率思维导图模板大纲
第一节 信用形式
一、定义及特征
信用是一种特殊的价值运动形式，以偿还和付息为条件的单方面的价值转移。
二、产生及职能
产生
贫富差距
剩余劳动产品出现
信用货币
狭义——纸币
广义——本票、汇票等
三、评
价债务方信用的要素5c
character
capacity
capital
collatera
condition
continuity
四、信用分类
期限：长&短
地域：国内&国外
标的物：实物&货币
信用主体：商业、银行、国家、消费、民间
第二节 信用形式与信用工具
一、商业信用
1、定义
工商企业之间，与商品相联系
2、特点
直接信用
与商品买卖相结合
与产业资本变动一致
4、我国商业信用的变化
保留1949-1956
消灭1957-1977
回复阶段1978—今
二、银行信用
1、定义
金融机构以后货币形式，通过存款、贷款、贴现等业务活动提供的信用。
2、特点
间接信用
客体货币
与产业资本变动不一致
3、银行信用和商业信用关系
4、银行信用可否取代商业信用
三、国家信用
1、定义
2、原因
3、特点
信用主体是政府
国外，1年以下国库券，以上公债
国内都叫国库券，中央政府发行的
4、国家破产
主权债务>GDP，破产。
国家财政收入<进口商品外汇，破产。
一旦破产，债权人就可以对债务国进行破产重组，债务国在经济上就会表现出依赖性。
四、消费信用
延期付款、消费信贷、分期付款
五、信用工具
定义、特征
第三节 利息与利率
一、利息的本质
为什么要支付利息？
因为货币有时间价值，债务人要承担风险等等。
现在我们认为收取利息是一件天经地义的事情，但是在中世纪的时候，政府规定不准收取利息。
利息从哪来，是利润的一部分。
1、西方古典经济学派的利息理论 17-18c
利息报酬说
资本租金说
利息源于利润说
利息剩余价值论
2、近现代西方学者的利息理论
节欲说
边际生产力说
人性不耐说
时差论
等待说与资本收益说
马歇尔
流动偏好说
凯恩斯
3、马克思的利息理论
产业资本循环的三个阶段：
货币资本
生产资本
商品资本
商品资本中拿出一部分，就是商业资本
借贷资本
是从生产资本中的一部分，加上商业资本中的闲置资本。
利润&利息
把这些都加起来，会发现还剩一部分，这部分就是利润。利息源于利润，大小在0到社会平均利润率之间。
利息是劳动者创造的剩余价值的一部分，利润是利息的一部分。利息是对剩余价值的分配。
二、利率定义及分类
1、定义
2、分类
按利率的表示方式
利息周期vs计息周期
年息是百分之
月息是千分之
日息是万分之
高利贷的两个特点
放贷时欺骗性
收贷时非法性
LPR（loan prime rate）贷款市场报价利率
在08年以前都是国家规定的这个，08年以后取消国家规定，而是采用LPR，有18家银行对外报价，去掉最低最高取平均，每月20日公布一次，9点20的时候，由银行间同业拆借中心计算得出，对外报出。
在LPR 4倍以内，法律保护债券人的利益，4倍以外的部分，不受法律保护。
以前是两线三区，24%——36%，现在降到了LPR的4倍，一般是15%。
LPR分为5年期和1年期两个品种。中期借贷便利利率是我国创造出来的，指银行向中央银行借贷需要支付的利息。然后再此基础上，各银行加上自己的考量，进行对外报价。
按利率的真实水平
名义利率
实际利率
准确公式：实际利率=（名义利率-通货膨胀率）/（1+通货膨胀率）
近似公式：实际利率=名义利率-通货膨胀率
按利率变动
按利率决定主体
市场利率
公定利率
金融银行公会，比如银行同业拆借中心等。
同业拆借市场，SHIBOR作为一个能够发挥基准作用的利率（上海银行间同业拆借利率）。是由18家银行报价得出的。
官方利率
比如08年之前央行确定的贷款利率
按信用行为期限
长期
短期
按利率是否优惠
优惠利率
一般利率
三、利息和利率的计算
1、单利和复利
F=P*(1+i*n)
F=P*(1+i)^n
2、复利中的名义利率与有效利率
年名义利率 i=r*m
周期利率 r=i/m
年有效利率 i=（1+i/m）^m-1
m次复利 F=P*（1+i/m）^mn
3、贴现利息计算
不带息票据 贴现利息=票据面值*贴现率*贴现天数/360
带息票据的贴现 贴现利息=票据到期值*贴现率*贴现天数/360
贴现天数的计算方法
持票天数算尾不算头，周末假日顺延，纸票异地加3天
四、利率的作用
消费
收入既定的条件下，利率可调节储蓄和消费的结构，调节消费总量；不同收入水平下，利率对消费影响程度不同。
投资
利率对实际投资影响大；对证券投资的影响主要是调节银行储蓄与金融证券结构以及金融证券不同种类的选择
五、负利率政策
政策层面
银行等金融机构在央行存款的准备金率为负
银行层面：存贷款利率
存款利率为负
一般针对的是大型企业，商业银行把利率设置地很低，甚至为0，还会征收管理费。
个人的存款名义利率依旧是正值。
贷款利率为负
通常银行会通过收取服务费的方式把钱赚回来。
或者银行拿到的这笔资金，就是负利率。
市场层面
一般说市场收益率为负，是指到期收益率为负。
丹麦这些国家的负利率政策效果——不明显。
六、利率的影响因素
第四节 利率决定理论
一、古典收益理论
由资本的供给决定的
二、流动性偏好理论
由货币的供给决定的
流动性陷阱
三、可贷资金理论
既考虑到了投资与储蓄，也考虑到了货币的供给与需求
四、IS-LM分析的利率理论
五、利率期限结构理论
市场预期理论
长期利率相当于人们预期的所有短期利率的平均数
假定：不同期限的利率没有分割，人们可以自由选择替换不同期限的债券。
市场分割理论
人们对不同期限的债券有不同的偏好，偏好短期。所以长期债券价格低，利率高。
但是无法解释不同期限的债券会随着时间而波动。
流动性溢价理论
假定：期限偏好，短期和长期可以不是100%的替换
解释
时间溢酬存在——长期利率短期；短期上升看好——长期升高；短期预期下降——带动长期利率低于短期；短期较低时，长期会远高短期。
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