时政热点:存款利率市场化须稳步推进思维导图

中国银行业改革的核心就是利率市场化，而存款利率市场化可以说是中国银行业改革的最重要一步，是核心中的核心。回顾利率市场化的过程，主要就发生在这两年。2012年6月8日和7月6日，央行在宣布下调存贷款利率的同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，并将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。在此之前，商业银行的存款利率完全由人民银行决定，商业银行既没有资金的定价权，甚至连一定的上下浮动都没有。这一次改革被认为是利率市场化的破冰之举，开启了中国银行业历史上存贷款利率双向浮动的时代。

对于央行来说，需要考虑全面放开存款利率的风险。从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。近年来，我国金融机构改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也尚未完全建立，推进存款利率市场化需要的各项基础条件尚未完全完善。应该说，央行以稳为主、分步推进的策略不无道理。

近年来，存款利率市场化改革在我国实际上已经“自发开始”。一方面，很多银行通过理财产品事实上将存款利率市场化了；另一方面，互联网金融产品对银行利率造成了很大冲击。以余额宝为代表的互联网金融产品将活期存款利率甚至提高到了6%以上。无论是银行内部改革的自我要求，还是互联网金融带来的外部压力，都需要传统金融机构加快改革，需要存款利率市场化尽快落地。银监会已经选择民营资本共同参加，第一批5家银行分别在天津、上海、浙江和广东开展试点工作。在可见的未来，随着存款利率市场化放开，随着更多民营银行逐步进入市场，我国的银行业市场化水平将大大增强。无论是存款利率市场化还是民营银行的设立，都是十八届三中全会明确的重要内容，这些改革措施正在稳步推进。

存款利率市场化之后会带来怎样的变化？应该说，在存款利率放开初期，宏观经济和货币政策会有一个震荡，主要因为我国商业银行的经营模式是以传统的存贷款业务为核心，利息收入作为利润的主要来源，业务发展上过度依赖大中型公司客户，一旦利率管制放开，金融机构之间存款与贷款的竞争就会加剧，银行利润也会因此而下降，对于业务单一、以存贷利差收入为主要利润来源的商业银行来说，将造成很大冲击。但对于一般储户来说，由于利率管制阶段，存款利率低于真实利率，在利率放开之后，会享受到更加优惠的利率。总之，利率市场化虽然会带来短期的震荡，但长期有利于我国银行业竞争机制的完善，一般用户和企业用户都将享受到更好的服务。此外，由于银行业整体水平上升，国家宏观经济的风险也会因此降低。