2018年11月基金从业《证券投资基金》考点突破(9)思维导图

重点突破一：投资风险

基金公司的核心业务是投资风险管理。投资风险的主要因素包括：借款方还债的能力和意愿(信用风险)，市场价格(市场风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。

①信用风险：来源于贷款的借贷方、债券发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性。

②市场风险

③流动性风险：指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

A.密切关注宏观经济指标和趋势

B.关注投资组合风险调整后收益

C.加强对重大投资的监测

D.加强对场内交易的监控

答案：D

解析：D项，市场风险管理的主要措施之一是加强对场外交易的监控，确保所有交易在公司的管理范围内。

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.市场风险

答案：B

解析：基金公司流动性风险管理的主要措施之一是分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。

A.价格变动方向与市场一致

B.价格变动幅度与市场一致

C.价格变动方向与市场相反

D.价格变动幅度比市场更大

答案：D

解析：贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.经济周期性波动风险

B.利率风险

C.购买力风险

D.信用风险

答案：D

解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

Ⅰ.不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同

Ⅱ.单一行业投资基金会存在行业投资风险

Ⅲ.单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险

Ⅳ.系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合被动暴露的风险

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

答案：C

解析：系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同。例如，单一行业投资基金会存在行业投资风险，而以整个市场为投资对象的基金则不会存在行业风险;单一国家型股票基金会面临较高的单一国家投资风险，而全球股票基金则会较好地回避此类风险。