TreeMind树图在线AI思维导图
当前位置:树图思维导图模板生活娱乐生活知识股票买壳上市知识科普 思维导图

股票买壳上市知识科普 思维导图

  收藏
  分享
免费下载
免费使用文件
原杰 浏览量:12022-10-16 16:38:16
已被使用0次
查看详情股票买壳上市知识科普 思维导图

股票买壳上市知识科普 思维导图

树图思维导图提供 股票买壳上市知识科普 在线思维导图免费制作,点击“编辑”按钮,可对 股票买壳上市知识科普   进行在线思维导图编辑,本思维导图属于思维导图模板主题,文件编号是:04bf9166b35cbd5f8f438dd0120fff1f

思维导图大纲

股票买壳上市知识科普 思维导图模板大纲

定义

一般而言,买壳上市是民营企业的较佳选择。

一般程序

1、收购人购入上市公司的控股权(即30%或以上的股份,或低于35%但能给予收购人上市公司管理权的股份比例);

2、收购人注入新资产予上市公司,并将一些收购人没有兴趣经营的资产由上市公司卖给前控股股东;

3、收购人在取得上市公司30%或以上的股权后,须根据证监会的收购及合并守则向上市公司其他股东提出全面收购

第一阶段-控股权转让

第二阶段-资产注入及/或出售

收购者透过买壳上市主要有以下的好处

1、对上市资产项目的要求较为灵活

一些有兴趣上市的公司,因为拥有的资产暂时未完全达到上市规则内的新上市要求

2、节省筹备工作和时间

透过买壳上市,如没有涉及改变公司的主营业务或把大量资产注进或拨离上市公司,收购者可避免做大量和申请上市有关的工作,包括三年会计报告、评估报告、重组、编写招股书和盈利预测等工作,收购上市较直接申请上市可节省约数个月的准备和执行时间。

3、减省中介机构费用

由于收购上市所涉及的工作量及时间较直接申请上市少,所以一般所需付给中介机构的费用相对地也较少。但须注意,在股市低迷时,所要支付的上市公司控股溢价比较低,但是如果股市处于高峰时期,上市公司的控股股东往往要求较高的控股溢价,而收购者需考虑这溢价是否合理,衡量时间及成本才作出决定

工作程序

第一阶段是收购公布前的工作,主要涉及收购大股东的股份,所需时间没有一定,视乎买卖双方的谈判进度和收购者尽职调查的深入程度和进度而定

第二阶段是收购公布后的工作,主要涉及向其他股东提出全面收购,需按照收购与合并守则指定的时间表进行

上市规则

(A)“非常重大的收购事项”(“Very Substantial Acquisitions”)-上市规则第14.06条

(B)“主要交易”(“Major Transactions”)-上市规则第14.09条;

(C)“须予披露的交易”(“Discloseable Transactions”)-上市规则第14.12条;

(D)“股份交易”(“Share Transactions”)-上市规则第14.20条;

(E)“关联交易”(“Connected Transactions”)-上市规则第14.23条。

收购目标

根据1997年以来深沪股市上百起资产重组案例,壳公司有以下一些共同的特点

首先是所处的行业不景气。尤其是纺织业、冶金业、零售业、食品饮料、农业等行业,本行业没有增长前景,只有另寻生路。股权原持有人和主管政府部门也愿意转让和批准。

其次是股本规模较小。小盘股具有收购成本低、股本扩张能力强等优势。特别是流通盘小,易于二级市场炒作,获利机会较大。然后是股权相对集中。由于二级市场收购成本较高,而且目标公司较少,因此大都采取股权协议转让方式。股权相对集中易于协议转让,而且保密性好,从而为二级市场的炒作创造条件。只跟一家谈肯定比同时跟五六家谈容易些。

最后是目标公司有配股资格。证监会规定,上市公司只有连续三年平均净资产收益率在10%以上(最低为6%)时,才有配股资格。买壳上市的主要目的就是配股融资,如果失去配股资格,也就没有买壳上市的必要了。

相似概念异同

买壳上市与借壳上市的异同点

买壳上市和借壳上市的共同之处在于,它们都是一种对上市公司"壳"资源进行重新配置的活动,都是为了实现间接上市,它们的不同点在于,买壳上市的企业首先需要获得对一家上市公司的控制权,而借壳上市的企业已经拥有了对上市公司的控制权。

掏空行为

在买壳上市中的掏空行为的典型方式是:先以净资产定价法买入国有股或法人股,然后再利用大股东或控股股东在决策上的优势地位将资产以市盈率定价法卖给上市公司,从而获取巨大的利益。

相关思维导图模板

科普建设思维导图

树图思维导图提供 科普建设 在线思维导图免费制作,点击“编辑”按钮,可对 科普建设  进行在线思维导图编辑,本思维导图属于思维导图模板主题,文件编号是:11326eeca9a55712300bc75cf0a19b24

第十章 股利分配、股票分割与股票回购思维导图

树图思维导图提供 第十章 股利分配、股票分割与股票回购 在线思维导图免费制作,点击“编辑”按钮,可对 第十章 股利分配、股票分割与股票回购  进行在线思维导图编辑,本思维导图属于思维导图模板主题,文件编号是:4915309107c27b03568ccd97bcad98ed