债务筹资思维导图
债务筹资
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思维导图大纲
债务筹资思维导图模板大纲
银行借款
分类
提供贷款的机构
政策性贷款
商业银行贷款
金融机构贷款
机构对贷款有无担保要求
信用贷款
担保贷款
企业取得贷款的用途
基本建设贷款
专项贷款
流动资金贷款
长期借款的保护性条款（限制条款多）
例行性保护条款（例行常规，在大多数借款合同中都会出现）
定期向提供贷款的金融机构提交财务报告，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果
保持存货储备量，不准再正常情况下出售较多的非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力
及时清偿债务，包括到期清偿应缴纳税金和其他债务，以防被罚款而造成不必要的现金流失
不准以资产做其他承诺的担保或抵押
不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或负债等
一般性保护条款（对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，应用于大多数借款合同）
保持企业的资产流动性
限制企业的非经营性支出
限制企业资本支出的规模
限制企业再举债规模
限制企业的长期投资
特殊性保护条款（针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效）
要求公司的主要领导人购买人身保险
借款的用途不得改变
违约惩罚条款
筹资特点
筹资速度快
与发行债券、租赁相比，程序简单
资本成本较低
利息负担低于发行债券和租赁，无需支付证券发行费和租赁手续费
筹资弹性较大
可与债权人协商，具有较大灵活性
限制条款多
保护性条款
筹资数额有限
受到贷款机构资本实力的制约
发行公司债券
公开发行公司债券的条件
具备健全且运行良好的组织机构
最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
国务院规定的其他条件
公司债券的种类
是否记名
记名债权
无记名债券
是否能转换成公司股权
可转换债券
不可转换债券
有无特定财产担保
担保债券
不动产抵押
动产抵押
证券信托抵押
信用债券
是否公开发行
公开发行债券
非公开发行债券
债券的偿还
提前偿还（提前赎回或收回）
必须在债券契约中明确规定
赎回价格>面值，随到期日临近而下降
可增强公司筹资弹性
资金有结余时可提前赎回
预测利率下降时可提前赎回
以低利率的新债调换高利率的旧债
到期偿还
筹资特点
一次筹资数额大
相对于银行借款、租赁
资金使用限制少
与银行借款相比，资金使用上具有相对灵活性和自主性
资本成本较高
利息负担和筹资费用均高于银行借款，但期限长、利率相对固定，能够锁定资本成本
能提高公司社会声誉
有实力的股份有限公司和有限责任公司所为
租赁
基本特征
租赁资产的所有权与使用权相分离
融资与融物相结合——借物还钱（以实物资产作为本金采取分期偿还方式的特殊“贷款”）
租金分期支付——租金相当于各期的“还本付息额”
基本形式
直接租赁（租赁主要的形式）
承租方提出租赁申请，出租方按照承租方的要求选购，然后再出租给承租方
售后回租（承租方角度）
承租方将自己资产出售给出租方，然后以租赁的方式从出租方租回资产的使用权
杠杆租赁（出租方角度）
出租方自己只投入部分资金，其余资金则通过将该资产抵押担保的方式，向第三方（通常为银行）申请贷款解决
涉及承租人、出租人和资金出借人三方，出租即是债权人也是债务人
租金的计算
取决因素
影响租金现值
设备原价及预计残值（残值归出租人，则租金减去残值）
影响折现率
出租方垫付资金所应付的利息
租赁手续费和利润
支付方式
大多为后付等额年金
计算
大多采用等额年金
筹资特点
无须大量资金就能迅速获得资产
融资与融物相结合
财务风险小，财务优势明显
避免购买的一次性支付的负担，租金在未来分期支出并可以通过项目本身产生的收益来支付
资本成本负担较高
租金通常高于银行借款和发行债券的利息（借款<债券<租赁）
筹资的限制条件较少
相对于股票、债券、长期借款
能延长资金融通的期限
租赁的融资期限长于购置设备贷款的期限，可接近资产的全部使用寿命
债务筹资的总体特征（相对于股权筹资）
优点
筹资速度较快
无需复杂的审批手续和证券发行程序
筹资弹性性较大
无永久性资本成本负担
可灵活商定债务条件，控制筹资数量和安排取得资金时间
资本成本负担较低
利息、租金等用资费用低于股权资本
利息等资本成本可以在税前支付（产生利息抵税效应）
手续费等筹资费用低
稳定公司的控制权
债权人无权参加企业的经营管理
可以利用财务杠杆
当企业的资本收益率（息税前利润率）高于债务利率时，债务筹资会增加普通股股东的每股收益，提高净资产收益率
缺点
不能形成企业稳定的资本基础
有固定的到期日，到期需要偿还
财务风险较大
有固定的到期日，固定的债务利息，担保债务在使用上会有特别限制
筹资数额有限
除发行债券外，筹资数额往往受到贷款机构资本实力的制约
沪公网安备 31011502019485号
上海工商