成本分析模式下最佳现金持有量如何计算？思维导图

最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

当短缺成本与机会成本相等时，现金管理的总成本最低。总成本和持有量大小没有必然联系，机会成本、短期成本和持有量是有关系的。机会成本和持有量呈正比关系，短缺成本和持有量呈反比关系。管理成本是固定成本，因此管理成本是不变的。

公式中的管理成本与现金持有量没有任何关系，一般认为管理成本是固定成本。通常情况下在企业里，出纳管的是钱，给出纳发工资计入管理费用。出纳的工资是固定不变的，和现金持有量没有任何关系。

公式中的机会成本是指持有一定的现金余额而丧失的再投资收益。

公式中的短缺成本是指现金持有量不足而又无法通过及时通过有价证券变现加以补充而造成的损失。短缺成本与现金持有量的关系为负相关关系。

将存货经济订货批量模型用于确定目标现金持有量。

1.假设前提：(补充)

(1)现金的支出过程比较稳定，波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过变现部分证券得以补足;(不允许短缺)

(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;

(3)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。

2.决策原则

(1)机会成本：指企业因保留一定现金余额而丧失的再投资收益。

机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率

(2)交易成本：指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用。

交易成本=交易次数×每次交易成本

最佳现金持有量C*是机会成本线与交易成本线交叉点所对应的现金持有量。