本周五,江苏通鼎光电IPO将上会。预披露招股材料显示,在2008年改制前一个月内,通鼎光电分两次转让部分股权,但前后相差5天的两次转让价竟然相差2倍之多。而17个月之后,通鼎光电再次股权转让,其转让单价却“按兵不动”。通鼎光电主营市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆的生产和销售,拟在深交所发行不超过6700万股,发行后总股本不超过2.678亿股,募集资金3.68亿元用于年产光纤700万芯公里项目。在通鼎光电所在的江苏吴江,竞争对手亨通光电(600487,股吧)、永鼎股份(600105,股吧)早已登陆A股市常
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江苏通鼎光电IPO股权转让定价“飘忽不定”关联企业股思维导图模板大纲
江苏通鼎光电IPO将上会。预披露招股材料显示,在2008年改制前一个月内,通鼎光电分两次转让部分股权,但前后相差5天的两次转让价竟然相差2倍之多。
通鼎光电主营市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆的生产和销售,拟在深交所发行不超过6700万股,发行后总股本不超过2.678亿股,募集资金3.68亿元用于年产光纤700万芯公里项目。在通鼎光电所在的江苏吴江,竞争对手亨通光电(600487,股吧)、永鼎股份(600105,股吧)早已登陆A股市常
从通鼎光电股权结构看,沈小平持有通鼎光电大股东通鼎集团93.44%的股权,并直接持有7.51%的股权,合计掌控着通鼎光电77.18%的股权,为实际控制人。
事实上,在2008年4月股份转让之前,通鼎光电的股东仅通鼎集团和沈小平,而通鼎集团系沈小平、钱慧芳夫妇全资控股,沈小平夫妇实际控制着通鼎光电100%股权。出于改善通鼎光电股权结构、淡化家族色彩的考虑,2008年4月,沈小平将其所持1833万元出资额转让,其中1004万元出资额转让给北邮资产、829万元出资额转让给25名公司高管、核心技术人员及业务骨干,转让价为每单位出资额1.2元,比对应的净资产还低。
几天之后,通鼎光电进行第二轮股权转让,沈小平将其所持1650万元出资额转让,其中1000万元出资额转让给中威纺织,200万元出资额转让给南京大学教育发展基金会,250万元出资额转让给自然人田梅,另200万元出资额转让给自然人许跃明。
奇怪的是,此次通鼎光电转让价变成了每单位出资额4元,比前次转让单价高出2.3倍。而两次股权转让完成工商变更登记的时间,前后仅相隔5天。如果说实施股权激励适度让价尚在情理之中的话,北邮资产同样享受“优惠价”又是何故?通鼎光电对此解释称,北邮资产拟长期持有公司股份,且公司与其股东北京邮电大学存在多年的技术研发合作关系。不过,记者注意到,南京大学亦是通鼎光电多年的技术研发合作伙伴,与通鼎光电有紧密的业务联系,却无缘享受优惠
细览招股书可见,通鼎光电2008年4月增资的定价基础是每元注册资本对应的净资产及2008年预估每股收益。而2009年9月的定价依据是,资产评估公司对相应股权价值的评估。但不可辩驳的事实是,2009年度,通鼎光电的盈利能力大幅提升,基本每股收益由上年的0.26元升至0.42元。以此来看,江苏鹰能、华泰紫金的股权受让价较为实惠。
江苏通鼎光电股份有限公司本次计划在深交所发行不超过6700万股,发行后总股本为不超过26780万股。
荣盛石化股份有限公司本次计划在深交所发行5600万股,发行后总股本尚未55600万股。公司主要从事PTA、聚酯纤维相关产品的生产和销售,主要产品为PTA以及涤纶牵伸丝(FDY)、涤纶预取向丝(POY)、涤纶加弹丝(DTY)三大系列、各种规格的涤纶长丝、PET切片。公司是全国大型的涤纶长丝生产企业。
本次发行募集资金拟投向逸盛大化年产120万吨PTA项目和盛元化纤年产10万吨环保健康多功能纤维技改项目,总投资42.36亿元,拟投入募集资金9.49亿元。
江苏通鼎光电股份有限公司本次计划在深交所发行不超过6700万股,发行后总股本为不超过26780万股。通鼎光电是国内专业从事市内通信电缆、光缆和铁路信号电缆研发、生产和销售的知名企业之一,是中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商和铁道部的重要供应商之一。
本次通鼎光电发行募集资金将用于年产光纤700万芯公里项目,总投资3.68亿元。
[1]《中华人民共和国合同法》 第八十条