公司金融学第三章债券的特征与分类思维导图
本思维导图总结公司金融学第三章证券估值知识点债券的特征与分类
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思维导图大纲
公司金融学第三章债券的特征与分类思维导图模板大纲
债券
是资金借贷者之间的一种法律协议，是发行者为筹集资金，向债权人发行的、在约定时间支付一定比例的利息，并到期偿还本金的一种有价证券。
1、债券特征：
债券是一种债务合同，反映债券发行人与债券持有人之间的债务和债权关系。
债券一般在发行时确定债券的偿还期限。
普通债券的利率固定。
债券具有比较好的流动性。
债券的3个基本特征
面值(MV): 相当于贷款的本金,非分期偿还
票面利率(r)：亦称票息率,存续期内不变=无风险利率+风险溢价
到期日(n)：还本时间
2、债券的分类：
(1)按发行主体分类
国债：
由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保，所以信用最好，被称为金边债券。
地方政府债券：
由地方政府发行，又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债。
金融债券：
由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全，利率高于国债。
企业债券：
由企业发行的债券，又称公司债券。风险高、利率也高。
国际债券：
国外各种机构发行的债券。
(2)按偿还期限分类
短期债券：
一年以内的债券，短期债券的发行者主要是工商企业和政府。
中期债券：
1-10年内的债券。中长期债券的发行者主要是政府、金融机构和企业。发行中长期债券的目的是为了获得长期稳定的资金。我国政府发行的债券主要是中期债券。
长期债券：
10年以上的债券。
(3)按偿还与付息方式分类
定息债券：
债券票面附有利息息票，通常半年或一年支付一次利息，利率是固定的。又叫附息债券。如公司债、政府公债、优先股等。定息证券的收入稳定，风险小，是稳健型投资者优先考虑的选择。一次还本付息债券：到期一次性支付利息并偿还本金。
贴现债券：
发行价低于票面额，到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息。
浮动利率债券：
债券利率随着市场利率变化。利率浮动性，风险较高。
累进利率债券：
根据持有期限长短确定利率。持有时间越长，则利率越高。
(4)按担保性质分类
抵押债券：
以不动产作为抵押发行。担保信托债券：以动产或有价证券担保。
保证债券：
由第三者作为还本付息的担保人。
信用债券：
只凭发行者信用而发行，如政府债券。
(5)根据债券的附属条款分类
可赎回债券：
一种债券，它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回。也译作可买回债券。
可转换债券：
到期可将债券转换成公司股票的债券。
附认股权证债券：
是指债券把认股权证作为债务合同的一部分附带发行的公司债券，允许持有人买入发债公司普通股。
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