中级会计职称《财务管理》第十章第二节：基本的财务报表分析思维导图

营运资金＝流动资产－流动负债

①营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小

②营运资金为负，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能 偿债的风险很大

营运资金是绝对数，不便于不同企业之间的比较

流动比率＝流动资产÷流动负债

流动比率越大通常短期偿债能力越强。一般认为，生产企业合理的最低 流动比率是 2。

①流动比率高不意味着短期偿债能力一定很强。

②计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史流动 比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低

一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度是影 响流动比率的主要因素。营业周期短、应收账款和存货的周转速度快的 企业其流动比率低一些也是可以接受的

该比率比较容易人为操纵，并且没有揭示流动资产的构成内容，只能大 致反映流动资产整体的变现能力

但流动资产中包含像存货这类变现能力较差的资产，如能将其剔除，其 所反映的短期偿债能力更加可信，这个指标就是速动比率

速动比率＝速动资产÷流动负债

一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强

货币资金、交易性金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内变现， 称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的 非流动资产和其他流动资产等，属于非速动资产

影响此比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力

现金资产包括货币资金和交易性金融资产等。

现金比率＝ (货币资金＋交易性金融资产) ÷流动负债

①现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付 流动负债的能力

②经验研究表明，0.2 的现金比率就可以接受。

③这一比率过高，就意味着企业过多资源占用在盈利能力较低的现金资 产上从而影响企业盈利能力。

①应收账款周转次数＝营业收入÷应收账款平均余额 ＝营业收入÷[ (期初应收账款＋期末应收账款) ÷2]

②应收账款周转天数＝计算期天数÷应收账款周转次数

【提示】通常，应收账款周转率越高 (或周转天数越短) 表明应收账款管理 效率越高

①从理论上讲，应收账款是由赊销引起的，其对应的收入应为赊销收入，但 是赊销数据难以取得，所以，营业收入数据使用利润表中的“营业收入”

②应收账款包括会计报表中“应收票据”及“应收账款”的全部赊销账款在 内，因为应收票据是销售形成的应收款项的另一种形式。

③应收账款应为未扣除坏账准备的金额；

④在用应收账款周转率进行业绩评价时，最好使用多个时点的平均数

①存货周转次数＝营业成本÷存货平均余额。 存货平均余额＝ (期初存货＋期末存货) ÷2

②存货周转天数＝计算期天数÷存货周转次数

【提示】一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强， 存货转化为现金或应收账款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力 及盈利能力

(1) 存货周转率的高低与企业的经营特点有密切联系，应注意行业的可比 性

(2) 该比率反映的是存货整体的周转情况，不能说明企业经营各环节的存 货周转情况和管理水平；

(3) 应结合应收账款周转情况和信用政策进行分析

①现金营运指数小于 1，说明一部分收益尚未取得现金，停留在实 物或债权形态，而实物或债权资产的风险大于现金，应收账款不一 定能足额变现，存货也有贬值的风险，所以未收现的收益质量低于 已收现的收益

②现金营运指数小于 1，说明营运资金增加了，反映企业为取得同 样的收益占用了更多的营运资金，取得收益的代价增加了，同样的 收益代表着较差的业绩