会计知识点利率的期限结构思维导图

利率期限结构完全取决于市场对未来利率的预期，即长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数

（1）假定人们对未来短期利率具有确定的预期；

（2）假定资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由

市场预期未来短期利率会上升

市场预期未来短期利率会下降

市场预期未来短期利率会保持稳定

市场预期较近一段时期短期利率会上升，而在较远的将来，市场预期短期利率会下降

每类投资者固定偏好于收益率曲线的特定部分

该理论认为不同期限的债券市场互不相关

短期债券市场的均衡利率低于长期债券市场的均衡利率

短期债券市场的均衡利率高于长期债券市场的均衡利率

各个期限市场的均衡利率水平持平

中期债券市场的均衡利率水平最高

长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价

该理论认为，短期债券的流动性比长期债券高，因为债券到期期限越长，利率变化的可能性越大，利率风险就越大

市场预期未来短期利率既可能上升、也可能不变；还可能下降，但下降幅度小于流动性溢价

市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度大于流动性溢价

市场预期未来短期利率将会下降，下降幅度等于流动性溢价

市场预期较近一段时期短期利率可能上升，也可能不变，还可能下降，但下降幅度小于流动性溢价；而在较远的将来，市场预期短期利率会下降，下降幅度大于流动性溢价